LETTERA FINANZIARIA, 22 ottobre 2007...

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 19/10/2007 - open 1547 close 1505,80 high 1549,50 low 1505.
Il contratto dicembre chiude in ribasso di 41 punti a 1505,80; 70,40 punti dal massimo storico e 131,80 punti dai minimi del 2007.

Tutti gli indicatori sono in tendenza negativa. La chiusura sotto la media mobile a 40 giorni suggerisce che il trend di lungo periodo potrebbe tornare in declino. Il momentum è sceso in ipervenduto ma la permanenza sotto la media mobile a 9 giorni conferma la negatività anche di breve termine. Anche l'RSI sceso sotto i 30 segnala ipervenduto. L'impulso partito il 10/09/2007 è stato corretto per il 61,8% e nonostante i prezzi siano ancora rinchiusi nel canale di regressione ribassista è altamente probabile che stia nascendo una fase laterale abbastanza lunga. Il mercato dopo i nuovi massimi storici di giovedì 11 che chiusero l'impulso ha iniziato una correzione A-B-C di 5 onde molto violenta raggiungendo in appena 6 sedute il target del terzo ritracciamento di Fibonacci. Dopo quella che sembrava una classica FLAT, nell'anniversario del crash del 1987, il future americano ha accelerato senza sosta spinto dalle pessime notizie di CITIGROUP, WACHOVIA e BANK OF AMERICA che hanno fatto ritornare i timori legati alla crisi dei mutui subprime; nel pomeriggio poi le deboli previsioni comunicate dai colossi industriali 3M, CATERPILLAR e HONEYWELL hanno intriso Wall Street di "profumo di recessione" e quella che sembrava una semplice correzione di 3 onde seguita da una serie di DOUBLE-THREES si è trasformata in un impulso ribassista con un'onda 3 profonda che ha fatto precipitare l'e-mini S&P500 di oltre il 2,6%.
Il FIBONACCI SETUP-DAY continua a fare la parte del leone confermando che il GANN SETUP-DAY è corretto e prima che possa ripartire il rally serviranno un paio di ottave di accumulazione. Dalle sale operative Newyorkesi circola la voce che la FED possa ritoccare al ribasso i tassi in occasione del meeting del FOMC della fine di questo mese e per i tori sarebbe un toccasana. Rumors che non è del tutto "campato in aria" perchè venerdì 19 ottobre i futures sui FED FUNDS scontavano del 98% la probabilità di un taglio di 25bp.

R3 1596,67
1581 PoC dell'11 ottobre
1572,25 PoC del 10 ottobre
1570,25 PoC del 12 ottobre
1558,75 PoC del 15 ottobre
R2 1557,42
1555 Value Area del 15 ottobre
1553,50 PoC del 17 ottobre
1548,75 Value Area e PoC del 16 ottobre
1547 Value Area e PoC del 18 ottobre
R1 1531,33
1530 PoC del 19 ottobre

PP 1518,17
S1 1492,08
S2 1478,92
S3 1439,67

Il dollaro terminata la correzione di onda 4 ha iniziato una 5 finale che potrebbe portarlo a testare il livello di 1,4742 (alle 8,40 prezzava 1,4321). Nella nottata ha fatto registrare un nuovo massimo storico a 1,4345.

L'oro e il petrolio che a causa della debolezza del dollaro hanno fatto segnare massimi su massimi nella settimana appena conclusa (oro 768$ e petrolio 90,02$), stamani correggevano leggermente battendo 765,20$ il primo e 87,97$ il secondo.

La correlazione dollaro-equity è diminuita e i prezzi dell'oro e del petrolio non influiscono sui corsi, viceversa le due commodity agiscono pesantemente sul corso della valuta americana...

STRATEGIA:
Purtroppo la fase laterale altamente probable è stata fermata dalla parte alta del canale di regressione lineare della correzione in atto che ha fatto precipitare i corsi e, come scrivevo giovedì: "Attualmente in area 1547 si è creato un "cappello" di volumi e se dovesse stazionare molto sotto questa area il mercato prenderà la via del ribasso", è stato fin troppo facile per gli orsi prendere in mano il gioco trasformando una semplice ABC di 3 onde in una di 5 onde a cui adesso mancherebbe l'onda 4 che potrebbe riportare i corsi fino all'area 1560 ma prima occorrerà superare la linea "maginot" rappresentata dalla resistenza di area 1530 (PoC del 19 ottobre, 1x8 del rialzo di onda 5 dell'impulso, parte alta del canale di regressione e 1x2 di tutto l'impulso iniziato il 10 settembre). Al ribasso viceversa c'è un supporto a 1490 (molto vecchio), il "pre-FED" a 1484,75 e poi i pivot.
Le due posizioni arbitrarie (LONG ESZ7 1537 - SHORT ESH8 1555) stamani sono diventate una posizione LONG a causa della chiusura dello SHORT ESH8 a 1508 (+47) per andare a cercare il rimbalzo di medio tra 1530 e 1560. Tale posizione (LONG ESZ7 1537) ha uno stoploss inserito a 1478.

Dall'ASIA, Tokio chiude in ribasso, -2,2%; altri mercati tra -1,5% e -3,9%.

Il SENTIMENT è tornato negativo anche se un rimbalzo tecnico è molto probabile, per cui si potranno aprire posizioni LONG sulla conferma e tenuta dei supporti o sul break di resistenze mentre le posizioni SHORT, per uno scalping intraday, le aprirei solo sui breakout ribassisti. Supporti 1490 - 1484,75 (importante) - 1440. Resistenze 1508 (importante) - 1518 - 1526 - 1530 (importantissima). I target saranno rappresentati dal rapporto Rendimento/Rischio di 2:1 (2 punti di target ogni punto di stop).

POSIZIONI APERTE:
A 1537 è stata aperta una posizione LONG sul contratto scadenza dicembre con stoploss a 1478. Lo SHORT sul contratto ESH8 a 1555 è stato chiuso stamani in open a 1508. Attualmente la posizione è LONG di medio periodo.

MEDIO PERIODO (LONG): gain/loss +109,5 long su ESZ7 da 1537 stoploss 1478

LUNGO PERIODO (FLAT): gain/loss +78

DATI MACRO:

http://www.dailyfx.com/calendar/

13,30 (ora italiana) USD Fed's Kroszner Speaks to Bankers in Washington

TRIMESTRALI:

- Merck & Co. Inc. MRK DJ 18 2.8625% - s&p 26 0.759% Previs : 0.69/0.71

- American Express Co. AXP DJ 11 3.8208% - s&p 39 0.554% Previs : 0.86/0.85

- Apple Inc AAPL s&p 33 0.642% - nasdaq 7 2.173% Previs : 0.84/0.84

I traders si concentrano sugli earnings di mercoledì quando i riflettori saranno puntati in particolar modo sui risultati di Merrill Lynch. La grande banca d'investimento è stata particolarmente colpita dalla tempesta sul mercato del credito della scorsa estate ed ha già lanciato all'inizio di questo mese un profit warning. L'attenzione degli investitori si concentrerà perciò sull'outlook. Se da Merrill Lynch dovessero arrivare delle nuove notizie negative non soffrirà solo il settore bancario.

NOTIZIE DI RILIEVO:

Un nuovo minimo (non necessariamente inferiore al precedente e soprattutto intraday) con volumi in aumento tra il 7 e il 10 novembre sarà il segnale del BUYLONG di medio/lungo dei BIG.

Sul fronte macroeconomico mercoledì e giovedì verranno pubblicati rispettivamente il dato sulle vendite di case esistenti (Existing Home Sales) ed il dato sulle vendite di nuove case (New Home Sales), due importanti indicatori del settore immobiliare. Gli economisti non attendono notizie positive, anzi. Le vendite di case esistenti dovrebbero essere scese a settembre ai più bassi livelli degli ultimi sei anni, mentre quelle di nuove case dovrebbero aver toccato i minimi degli ultimi undici anni. Notizie più positive dovrebbero arrivare dal dato sugli ordini di beni durevoli (Durable Goods Orders) in programma per giovedì. Dopo essere calati ad agosto del 4,9% gli ordini di beni durevoli dovrebbero essere aumentati lo scorso mese dell'1,5%. Sempre giovedì è atteso il consueto rapporto settimanale sulle richieste di sussidi alla disoccupazione (Jobless Claims). Venerdì infine è in programma il dato definitivo dell'Università del Michigan relativo alla fiducia dei consumatori ad ottobre. Le previsioni sono di un lieve aumento rispetto alla precedente stima da 82 a 82,5 punti.

LEGENDA:

PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi.

l'orsotoro®freestyletrader®

LETTERA FINANZIARIA, 19 ottobre 2007...

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 18/10/2007 - open 1554,75 close 1546,80 high 1554,75 low 1540.
Il contratto dicembre chiude in ribasso di 5,60 punti a 1546,80; 29,40 punti dal massimo storico e 172,80 punti dai minimi del 2007.

Tutti gli indicatori sono in tendenza negativa e sosterrano l'azione dei prezzi al ribasso. L'impulso partito il 10/09/2007 è stato corretto per il 38,2% e nonostante i prezzi siano ancora rinchiusi nel canale di regressione ribassista è altamente probabile che stia nascendo una fase laterale abbastanza lunga. Il mercato dopo i nuovi massimi storici di giovedì 11, che ha chiuso l'impulso, ha iniziato una correzione A-B-C di 5 onde molto violenta raggiungendo in appena 4 sedute il target del primo ritracciamento di Fibonacci da cui è ripartito il derivato, con un rimbalzo finale nella seduta di mercoledì 17 di 20 punti. Poi come preventivato ha iniziato a lateralizzare pur rimanendo nel canale ribassista e nella seduta odierna ha fatto una classica FLAT.
Il FIBONACCI SETUP-DAY ha fatto la parte del leone confermando anche le alte probabilità che il GANN SETUP-DAY sia corretto e il mercato prenda una pausa di 3/4 ottave prima di riprendere il rally rialzista. Oggi è il ventesimo anniversario del CRASH del 1987 e nonostante tutto gli operatori sembrano non dimenticare quel giorno in cui lo S&P500cash perse oltre il 20%.

1581 PoC dell'11 ottobre
1572,25 PoC del 10 ottobre
R3 1576,67
1570,25 PoC del 12 ottobre
R2 1561,92
1558,75 PoC del 15 ottobre
1555 Value Area del 15 ottobre
R1 1554,33
1553,50 PoC del 17 ottobre
1548,75 Value Area e PoC del 16 ottobre
PP 1547,17
1547 Value Area e PoC del 17 ottobre
S1 1539,58
S2 1532,42
S3 1517,67

Il dollaro terminata la correzione di onda 4 ha iniziato una 5 finale che potrebbe portarlo a testare il livello di 1,4742 (alle 8,40 prezzava 1,4303). Nella nottata ha fatto registrare un nuovo massimo a 1,4319.

L'oro e il petrolio, anche a causa della debolezza del dollaro, continuano a segnare massimi su massimi, il primo chiude a 768 e il secondo dopo aver toccato i 90,02$ chiude a 89,40$.

La correlazione dollaro-equity è diminuita e i prezzi dell'oro e del petrolio non influiscono sui corsi, viceversa le due commodity agiscono pesantemente sul corso della valuta americana..

STRATEGIA:
Ieri scrivevo: "...Come detto precedentemente adesso il derivato USA potrebbe intraprendere una fase laterale difficilmente tradabile di medio e lungo periodo ma ottima per lo scalping intraday.".....ieri la FLAT 3-3-5 è stata la conferma di questa nuova fase (lateralità), che potrebbe durare diverse ottave, con la parte bassa rappresentata dai minimi di mercoledì (1534) e la parte alta dall'area 1558. Sia di medio che di lungo periodo preferisco attendere la fuoriuscita da questo canale prima di posizionarmi e le due posizioni arbitrarie (LONG ESZ7 1537 - SHORT ESH8 1555) permettono da un lato di garantire 7 punti e dall'altro di restare flat in attesa di maggiori chiarimenti, il tutto a favore dello scalping intraday. Le due posizioni non verranno chiuse durante l'apertura del mercato ma attenderò la chiusura giornaliera onde evitare "trappole" che durante una fase laterale saranno all'ordine del giorno, preferisco mangiarmi qualche punto di guadagno o pagare qualche punto di perdita in più ed attendere il giorno seguente per avere la conferma di un break (al rialzo o al ribasso). Attualmente in area 1547 si è creato un "cappello" di volumi e se dovesse stazionare molto sotto questa area il mercato prenderà la via del ribasso (cosa che si è verificata durante la notte), al contrario se i prezzi inizieranno a scambiare oltre l'area 1547 il mercato andrà a testare almeno i 1555/58.

Dall'ASIA, Tokio chiude in ribasso, -1,7%; altri mercati tra -0,1% e -1,9%.

Il SENTIMENT positivo delle ultime ottave ha preso una pausa accompagnato dalla paura per la ricorrenza del crash dell'ottobre 1987 (che ricorre oggi, 19/10/2007). Se verrà confermata la fase laterale potrebbero verificarsi alcuni giorni molto positivi per gli scalpers. Posizioni LONG potranno essere aperte solo sulla conferma e tenuta dei supporti e le posizioni SHORT sugli "spike" o resistenze. Supporti 1535 (importante) - 1532 - 1520 (importante). Resistenze 1547 (importante) - 1556 (spike) - 1560 (spike) - 1570. I target saranno rappresentati dal rapporto Rendimento/Rischio di 2:1 (2 punti di target ogni punto di stop).

POSIZIONI APERTE:
A 1537 è stata aperta una posizione LONG sul contratto scadenza dicembre arbitraggiata a 1555 con una posizione SHORT sul contratto ESH8 a garanzia dei 7 punti guadagnati sul contratto dicembre. Attualmene è una posizione FLAT in attesa di ulteriori chiarimenti dal mercato che non tarderanno ad arrivare.


MEDIO PERIODO (SHORT): gain/loss +62,5 short su ESH8 da 1555 (pari a 1544 ESZ7)

LUNGO PERIODO (LONG): gain/loss +78 long su ESZ7 da 1537

DATI MACRO:

http://www.dailyfx.com/calendar/

14,00 USD Bernanke, Poole Speak at St. Louis Fed Economic Conference

TRIMESTRALI:

- 3M Co. MMM DJ 4 5.0026% - s&p 50 0.455%

- Caterpillar Inc. CAT DJ 10 3.8912% - s&p 73 0.3%

- McDonald's Co. MCD DJ 19 2.8134% - s&p 52 0.429%

- Fifth Third Bancorp FITB s&p 130 0.175% - nasdaq 22 0.591%

- Honeywell International Inc. HON DJ 17 2.8851% - s&p 75 0.29%

- Schlumberger Ltd SLB s&p 42 0.529%

- Wachovia Corp WB s&p 22 0.84%

NOTIZIE DI RILIEVO:
Un nuovo massimo con volumi in aumento tra il 12 e il 16 ottobre sarà il segnale del SELLSHORT dei BIG. (Nella seduta dell'11 ottobre si sono verificate entrambe le situazioni). Il mercato ha corretto oltre il 3% dal verificarsi dell'evento.

Da ricordare che negli USA c'è forte trepidazione per il ventesimo anniversario del crack del 1987.

Asia declines as oil tops $90
Indexes recede as investors worry about energy costs crimping global growth. Crude oil touches record $90.02 in electronic trading. Japan also hurt by weakness in financial sector.

LEGENDA:

PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi.

l'orsotoro®freestyletrader®

E' solo una coincidenza?

A volte mi chiedo come fanno gli scettici dell'analisi tecnica a confutare la teoria secondo la quale tutto è scontato sui grafici....

A riprova che l'analisi tecnica anticipa tutto e tutto è scritto sui grafici ho postato il grafico dell'e-mini S&P500 prima dell'uscita della trimestrale di Bank of America, 5° titolo dell'indice cash....

E' solo una coincidenza che sia uscita su un incrocio di resistenze rappresentate dal 50% di ritracciamento di onda 3 correttiva, dalla parte alta del canale di regressione lineare, dalla 1x2 della Gannfan rialzista e dalla Value Area del 15 ottobre....?

LETTERA FINANZIARIA, 18 ottobre 2007...

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 17/10/2007 - open 1552,50 close 1552,40 high 1561,25 low 1534.
Il contratto dicembre chiude in rialzo di 4,80 punti a 1552,40; 23,80 punti dal massimo storico e 178,40 punti dai minimi del 2007.

Tutti gli indicatori sono in tendenza negativa, ma l'inversione in chiusura evidenzia un mercato rialzista. L'impulso partito il 10/09/2007 ha intrapreso la via della correzione salutare e gli obiettivi erano posizionati in area 1536,25 - 1520,50 - 1504,75. Il mercato dopo i nuovi massimi storici di giovedì che hanno chiuso l'impulso ha iniziato una correzione A-B-C e il target del 38,2% (1536,25) è stato colpito in modo chirurgico (1534) dall'onda C, area da cui è ripartito il derivato, con un rimbalzo nel finale di seduta di 20 punti.
Il FIBONACCI SETUP-DAY ha fatto la parte del leone confermando anche le alte probabilità che il GANN SETUP-DAY sia corretto e il mercato prenda una pausa di 3/4 ottave. Nella seduta odierna il BRADLEY SETUP-DAY non ha coinciso con un massimo per cui anzichè scendere in modo profondo l'e-miniS&P500 potrebbe intraprendere adesso una lateralità abbastanza lunga (2/3 ottave) con FLATS 3-3-5; TRIANGLES 3-3-3-3-3 o entrambi: DOUBLE&TRIPLE THREES (Flat-Any Three-Triangle).

R3 1603,75
1581 PoC dell'11 ottobre
R2 1576,50
1572,25 PoC del 10 ottobre
1570,25 PoC del 12 ottobre
R1 1564,50
1558,75 PoC del 15 ottobre
1555 Value Area del 15 ottobre

1553,50 PoC del 17 ottobre
PP 1549,25
1548,75 Value Area e PoC del 16 ottobre
S1 1537,25
S2 1522,00
S3 1494,75

Il dollaro terminata la correzione di onda 4 ha iniziato una 5 finale che potrebbe portarlo a testare il livello di 1,4742 (alle 8,25 prezzava 1,4235). Il 1 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo a 15 anni a 1,4280.

L'oro dopo il massimo storico segna 754, anche il petrolio continua a segnare nuovi massimi (ieri è arrivato a 89$ al barile) e il backwardation delle curva delle scadenze continua a diventare più ripida. Questa curva indica le tensioni nel mercato dove un mercato con un deficit di produzione ha anche dei grandi rischi a livello geo-politico (evidenziati dalle tensioni tra Turchia e Kurdistan, un conflitto nella zona potrebbe compromettere il flusso di petrolio che scorre nell´oleodotto che dall´Iraq arriva al porto di Ceyhan). L´Opec ha garantito che sta facendo il possibile ma i trader scommettono su nuovi massimi, 90,46$ secondo i calcoli di alcuni analisti.

La correlazione dollaro-equity è diminuita e i prezzi dell'oro e del petrolio non influiscono sui corsi.

STRATEGIA:
Ieri scrivevo: "...effettivamente tutti gli scambi sono avvenuti sotto l'area 1558/59 (che è stato il massimo) e in chiusura segnava -0,7% dopo aver toccato il -1% in intraday. Oggi (17/10/2007) è importante per tentare l'attacco ai 1566 che il derivato scambi oltre l'area 1558/59 altrimenti gli orsi riprenderanno le redini del gioco in mano e porteranno l'e-miniS&P500 al test di 1536.", analisi che è stata nuovamente confermata, prima dal mancato superamento di 1560 (failure a 1561,25) e quindi dal test di 1536 (minimo 1534) dove sono ricomparsi i compratori. Come detto precedentemente adesso il derivato USA potrebbe intraprendere una fase laterale difficilmente tradabile di medio e lungo periodo ma ottima per lo scalping intraday.

Dall'ASIA, Tokio chiude in rialzo, +0,9%; altri mercati tra -0,4% e +1%.

Il SENTIMENT positivo delle ultime ottave ha preso una pausa e la forte trepidazione per la ricorrenza del crash dell'ottobre 1987 ha depresso i corsi che hanno dato un chiaro segnale di paura. Se verrà confermata la fase laterale potrebbero verificarsi alcuni giorni molto positivi per gli scalpers. Posizioni LONG potranno essere aperte solo sulla conferma e tenuta dei supporti e le posizioni SHORT sugli "spike" o resistenze. Supporti 1547,25 - 1542 (importante) - 1534,25. Resistenze 1554 - 1560 (spike) - 1566 (spike) - 1571. I target saranno rappresentati dal rapporto Rendimento/Rischio di 2:1 (3 punti di stop = 6 punti di target).

POSIZIONI APERTE:
La posizione SHORT sul contratto marzo a 1574,50 è stata chiusa in profit a 1551 (gain 23,5 pts). A 1537 è stata aperta una posizione LONG sul contratto scadenza dicembre con stop a 1524. A 1555 (equivalenti a 1544 ESZ7) apriremo una posizione SHORT sul contratto ESH8 a garanzia dei 7 punti guadagnati sul contratto dicembre e per arbitraggiare il LONG.


MEDIO PERIODO (LONG): gain/loss +62,5 long su ESZ7 da 1537 stoploss 1524

LUNGO PERIODO (FLAT): gain/loss +78

DATI MACRO:
http://www.dailyfx.com/calendar/

TRIMESTRALI:
- Bank of America Corp BAC s&p 5 1.866%

- McDonald's Corp. MCD DJ 19 2.8134% - s&p 52 0.429%

- Pfizer Inc. PFE DJ 29 1.6994% - s&p 8 1.501%

- UnitedHealth Group Inc UNH s&p 37 0.584%

- Wyeth WYE s&p 43 0.528%

- Gilead Sciences Inc GILD s&p 91 0.237% - nasdaq 14 0.8%

- Google Inc GOOG s&p 21 0.84% - nasdaq 4 2.956%

- International Business Machines Corp. IBM DJ 1 6.295% - s&p 15 1.181%

NOTIZIE DI RILIEVO:

Un nuovo massimo con volumi in aumento tra il 12 e il 16 ottobre sarà il segnale del SELLSHORT dei BIG. (Nella seduta dell'11 ottobre si sono verificate entrambe le situazioni). Il mercato ha corretto oltre il 3% dal verificarsi dell'evento.

Da ricordare che negli USA c'è forte trepidazione per il ventesimo anniversario del crack del 1987.


LEGENDA:

PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi.

l'orsotoro®freestyletrader®

ISTOGRAMMA VolT e-miniS&P500 + EUR/USD daily con ELLIOTTWAVE. . .

LETTERA FINANZIARIA, 17 ottobre 2007...

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 1610/2007 - open 1559 close 1547,60 high 1559 low 1545,25.
Il contratto dicembre chiude in ribasso di 12,60 punti a 1547,60; 28,60 punti dal massimo storico e 173,60 punti dai minimi del 2007.

Tutti gli indicatori sono in tendenza negativa, solo il momentum, stamani, accenna un timido rimbalzo, ma la chiusura sotto la media mobile a 18 giorni segnala una fase ribassista anche di medio termine. L'impulso partito il 10/09/2007 ha intrapreso la via della correzione salutare e gli obiettivi sono posizionati in area 1536,25 - 1520,50 - 1504,75. Il mercato dopo i nuovi massimi storici di giovedì ha iniziato una correzione A-B-C con [a] di A e [b] di A concluse, solo un nuovo massimo a 240' oltre 1585 negherà ulteriori affondi, massimo che nella seduta di lunedì non si è verificato (anzi, sul 61,8% di [a] di A_1575,75_si è verificato un triplo massimo) e ha spinto i corsi verso il target rappresentato dalla [c] di A (1550). Durante la seduta, tuttavia, gli orsi rilanciavano portando il derivato a testare la forte area di supporto rappresentata dal livello 1548,75, chiudendoci addirittura sotto. Adesso il mercato, però, è pronto per un rimbalzo che non credo riuscirà a superare la fortissima resistenza di area 1566_onda B_.
La 1x2 di Gann (1550) è stata continuamente testata e alla fine ha ceduto, spinta dagli orsi senza particolari volumi. Oggi passa per 1552,50 e rappresenterà una resistenza.
Se la A è conclusa, il target della B (probabilmente di 3 onde) è posizionato tra 1561 e 1572,75 anche se l'area 1566, come detto, difficilmente potrà essere superata durata questa ottava.
Il FIBONACCI SETUP-DAY ha fatto la parte del leone confermando anche le alte probabilità che il GANN SETUP-DAY sia corretto e il mercato prenda una pausa di 3/4 ottave. Tuttavia occorrerà monitorare il BRADLEY SETUP-DAY del 17 ottobre il quale se coinciderà con un massimo (onda B) porterà nuovi venditori sul mercato.

1581 PoC dell'11 ottobre
R3 1578,25
1572,25 PoC del 10 ottobre
1570,25 PoC del 12 ottobre
R2 1564,50
1558,75 PoC del 15 ottobre
R1 1556,25
1555 Value Area del 15 ottobre

PP 1550,75

1548,75 Value Area e PoC
S1 1542,50
S2 1537,00
S3 1523,25

Il dollaro terminata l'onda (B) di [4] prova a rafforzarsi_(C) di [4]_e solo un nuovo massimo storico evidenzierà la fine della correzione e l'inizio di una 5 finale che potrebbe portarlo a testare 1,4500 (alle 8,40 prezzava 1,4174). Il 1 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo a 15 anni a 1,4280.

L'oro segna un nuovo massimo storico oltre 760, anche il petrolio continua a segnare dei nuovi massimi (87,5 con un rialzo del 3%) e il backwardation delle curva delle scadenze continua a diventare più ripida. Questa curva indica le tensioni nel mercato dove un mercato con un deficit di produzione ha anche dei grandi rischi a livello geo-politico (evidenziati dalle tensioni tra Turchia e Kurdistan).

La correlazione dollaro-equity è diminuita e i prezzi dell'oro e del petrolio non influiscono sui corsi.

STRATEGIA:
Ieri scrivevo: "Dopo essere stato schiacciato dagli orsi che dall'alto dei loro 1585 hanno iniziato a vendere a piene mani spingendolo fino al forte supporto di area 1560, il derivato USA nella seduta di venerdì ha tentato un recupero veloce, tipico dei mercati toro, ma i bassi volumi non sono riusciti a riportarlo verso i massimi per cui sono riprese le vendite fermate nuovamente dai compratori solo in area 1550, ma solo una ripresa dei volumi oltre 1558/59 (PoC del 15 ottobre) porterà nuovo ottimismo sul mercato. Viceversa se oggi dovesse scambiare (dalle 15,30 ora italiana) sotto questo livello il miniS&P500 potrebbe prendere una brutta piega e replicare lo storno violento di ieri con un'altra seduta da -1%."....effettivamente tutti gli scambi sono avvenuti sotto l'area 1558/59 (che è stato il massimo) e in chiusura segnava -0,7% dopo aver toccato il -1% in intraday. Oggi è importante per tentare l'attacco ai 1566 che il derivato scambi oltre l'area 1558/59 altrimenti gli orsi riprenderanno le redini del gioco in mano e porteranno l'e-miniS&P500 al test di 1536.

Dall'ASIA, Tokio chiude in ribasso, -1%; altri mercati tra -0,3% e -2%.

Il SENTIMENT positivo delle ultime ottave ha preso una pausa e la forte trepidazione per la ricorrenza del crash dell'ottobre 1987 ha depresso i corsi che hanno dato un chiaro segnale di paura. Posizioni LONG potranno essere aperte solo sulla conferma e tenuta dei supporti, viceversa le posizioni SHORT potranno essere aperte sia sugli "spike" di prezzo che sulla rottura di livelli importanti con volumi in aumento. Gli stoploss rimangono in media di 3 punti. Supporti 1548,75 (importante) - 1542 - 1536 (importante). Resistenze 1552,50 - 1557 - 1560 (spike) - 1566 (spike) - 1571. La perdita confermata di 1548,75 evidenzierà la forza degli orsi e la ripresa delle vendite SHORT rispetto ai LONG. I target saranno rappresentati dal rapporto Rendimento/Rischio di 2:1 (3 punti di stop = 6 punti di target).

POSIZIONI APERTE:
La posizione di medio periodo aperta a 1546 è stata chiusa in target a 1585. La posizione di lungo periodo da 1472 è stata chiusa in stopprofit a 1550. E' stata aperta una posizione SHORT sul contratto marzo a 1574,50 con stoploss a 1574,50 e profit a 1551. A 1537 apriremo una posizione LONG sul contratto scadenza dicembre.


MEDIO PERIODO (SHORT): gain/loss +39 short su ESH8 da 1574,50 stoploss 1574,50

LUNGO PERIODO (FLAT): gain/loss +78

DATI MACRO:
http://www.dailyfx.com/calendar/

TRIMESTRALI:

Dopo la chiusura sono usciti: INTEL 0,31 vs 0,30 - IBM1,68 vs 1,68 - YAHOO! 0,11 vs 0,08.

- Abbott Laboratories ABT s&p 36 0.604%
- Altria Group Inc. MO DJ 3 5.6314% - s&p 10 1.455%
- Coca-Cola Co. KO DJ 13 3.1184% - s&p 25 0.769%
- JPMorgan Chase & Co. JPM DJ 15 3.088% - s&p 13 1.305%
- Northern Trust Corp NTRS s&p 265 0.091% - nasdaq 38 0.356%
- United Technologies Corp. UTX DJ 9 4.0502% - s&p 45 0.504%
- E*Trade Financial Corp ETFC s&p 280 0.084% - nasdaq 48 0.285%
- eBay Inc EBAY s&p 80 0.27% - nasdaq 11 1.099%

NOTIZIE DI RILIEVO:

Il 17 ottobre BRADLEY SETUP-DAY.

Un nuovo massimo con volumi in aumento tra il 12 e il 16 ottobre sarà il segnale del SELLSHORT dei BIG. (Nella seduta dell'11 ottobre si sono verificate entrambe le situazioni). Il mercato ha già corretto oltre il 2,5% dal verificarsi dell'evento.

Da ricordare che negli USA c'è forte trepidazione per il ventesimo anniversario del crack del 1987.

Intel's net leaps 43% on strong global demand for chips

Intel to cut 2,000 jobs in fourth quarter; chipmaker also names new CFO

Yahoo profit slides, but CEO Yang sees progress in company transformation

IBM net income rises 6% to $2.4 billion; sales slightly top estimates

LEGENDA:
PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi.

l'orsotoro®freestyletrader®

Petrolio e Geopolitica...

Il rialzo per il petrolio continua senza soste, il contratto di novembre ha segnato dei nuovi massimi sfiorando gli 88 $ per barile. Le tensioni sul mercato arrivano dal medio oriente dove il governo turco ha chiesto autorizzazione al parlamento per attaccare i Kurdi.
Non bastavano i consumi crescenti di Cina e India, la capacità di raffinazione insufficiente, il calo della produzione in certe aree a causa degli uragani, la speculazione permanente, l'andamento oscillante delle scorte negli Usa e le tensioni con l'Iran. A far volare nuovamente le quotazioni del greggio ora si aggiunge la crisi aperta fra la Turchia e il Partito dei lavoratori del Kurdistan (Pkk), che potrebbe portare al risultato di una invasione delle truppe di Ankara nel Nord Iraq.
La Turchia reagendo all'ultimo attacco e all'uccisione di alcuni suoi militari schierati al confine con l'Iraq, ha dato alle sue forze armate il via libera per compiere, "se necessario", incursioni anche nel Nord Iraq al fine di liquidare i locali "santuari" dei curdi del Pkk, da cui proverrebbero gli attentatori che colpiscono in Turchia. Un'ipotesi che scuote i mercati, perché proprio nel Nord Iraq, ad esempio nella zona di Kirkuk, si trovano una buona parte dei pozzi petroliferi del Paese che, non va dimenticato, detiene le maggiori scorte mondiali di greggio dopo l'Arabia Saudita e l'Iran. "Se cominciano a bombardarsi attraverso il confine - è il commento di Addison Armstrong, capo economista di Tfs Research nel Connecticut - i prezzi sono destinati a salire". Il governo turco presenterà entro la settimana una legge al Parlamento per chiedere l'autorizzazione ad eventuali incursioni oltre il confine. Anche se un'invasione dovesse effettivamente accadere - spiegano gli esperti - nulla cambierebbe sotto il profilo dell'offerta reale di greggio sui mercati. Eppure la minaccia di un allargamento alla Turchia dell'instabilità che agita l'Iraq basta a scatenare ulteriori tensioni, e a gettare un'ombra sulla futura capacità di produzione dell'Iraq. I prezzi potrebbero tornare a scendere la prossima settimana, con molti operatori pronti a scommettere che l'Opec potrebbe nuovamente ritoccare al rialzo le proprie quote di produzione, e che la domanda in calo da parte degli Usa faccia salire le scorte del Paese, primo consumatore mondiale di petrolio.

LETTERA FINANZIARIA, 16 ottobre 2007...

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 15/10/2007 - open 1572,75 close 1560,20 high 1575,75 low 1550.
Il contratto dicembre chiude in ribasso di 14,40 punti a 1560,20; 16 punti dal massimo storico e 186,20 punti dai minimi del 2007.

Lo stocastico che ha incrociato al ribasso dall'area di ipercomprato si avvicina a 50, l'RSI che è andato in divergenza con i prezzi per tutta la settimana scorsa e il momentum in calo sono indicatori ribassisti e tenderanno a rinforzare l'azione dei prezzi in caso di discesa. Stamani l'MACD ha già incrociato al ribasso e la chiusura sotto la media mobile a 9 periodi indicano che il trend di breve termine ha subito un'inversione negativa. L'impulso partito il 10/09/2007 ha intrapreso la via della correzione salutare (leggevo stamani il report di alcuni analisti americani i quali concordano per una correzione del 5% "The Indexes have run so much from the Aug low, maybe a breather here and a 5% pull back is warranted") e gli obiettivi sono posizionati in area 1536,25 - 1520,50 - 1504,75. Il mercato dopo i nuovi massimi storici di giovedì ha iniziato una correzione A-B-C con [a] di A e [b] di A concluse, solo un nuovo massimo a 240' oltre 1585 negherà ulteriori affondi, massimo che nella seduta di lunedì non si è verificato (anzi, sul 61,8% di [a] di A_1575,75_si è verificato un triplo massimo) e ha spinto i corsi verso il target rappresentato dalla [c] di A (1550).
Il canale di regressione dell'impulso 1453,50 - 1585 è ormai distante così come la 1x1 di Gann, per cui adesso spetta alla 1x2 (1550) fare da supporto, area che è stata subito testata dagli orsi risvegliando i tori che in chiusura di seduta hanno ripreso le redini del gioco in mano. Se la A è conclusa, il target della B (probabilmente di 3 onde) è posizionato tra 1564 e 1572,75.
Ieri il FIBONACCI SETUP-DAY ha fatto la parte del leone confermando anche le alte probabilità che il GANN SETUP-DAY sia corretto e il mercato prenda una pausa di 3/4 ottave. Tuttavia occorrerà monitorare il BRADLEY SETUP-DAY del 17 ottobre il quale se coinciderà con un massimo (onda B) porterà nuovi venditori sul mercato.


R3 1613,58
R2 1587,83

1581 PoC dell'11 ottobre

R1 1574,17

1572,25 PoC del 10 ottobre
1570,25 PoC del 12 ottobre

PP 1562,08

1558,75 PoC del 15 ottobre
1555 Value Area del 15 ottobre

S1 1548,42
S2 1536,33
S3 1510,58

Il dollaro terminata l'onda (B) di [4] prova a rafforzarsi_(C) di [4]_e solo un nuovo massimo storico evidenzierà la fine della correzione e l'inizio di una 5 finale che potrebbe portarlo a testare 1,4500 (alle 8,50 prezzava 1,4217). Il 1 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo a 15 anni a 1,4280.

L'oro segna un nuovo massimo storico oltre 757, anche il petrolio continua a segnare dei nuovi massimi (86,7 con un rialzo del 3%) e il backwardation delle curva delle scadenze continua a diventare più ripida. Questa curva indica le tensioni nel mercato dove un mercato con un deficit di produzione ha anche dei grandi rischi a livello geo-politico.

La correlazione dollaro-equity è diminuita e i prezzi dell'oro e del petrolio non influiscono sui corsi.

STRATEGIA:
Dopo essere stato schiacciato dagli orsi che dall'alto dei loro 1585 hanno iniziato a vendere a piene mani spingendolo fino al forte supporto di area 1560, il derivato USA nella seduta di venerdì ha tentato un recupero veloce, tipico dei mercati toro, ma i bassi volumi non sono riusciti a riportarlo verso i massimi per cui sono riprese le vendite fermate nuovamente dai compratori solo in area 1550, ma solo una ripresa dei volumi oltre 1558/59 (PoC del 15 ottobre) porterà nuovo ottimismo sul mercato. Viceversa se oggi dovesse scambiare (dalle 15,30 ora italiana) sotto questo livello il miniS&P500 potrebbe prendere una brutta piega e replicare lo storno violento di ieri con un'altra seduta da -1%.

Dall'ASIA, Tokio chiude in ribasso, -1,3%; altri mercati tra -0,1% e -1%.

Il SENTIMENT positivo delle ultime ottave sta prendendosi una pausa e la forte trepidazione per la ricorrenza del crash dell'ottobre 1987 sta deprimendo i corsi che hanno dato un primo chiaro segnale di paura. Posizioni LONG potranno essere aperte solo sulla conferma e tenuta dei supporti, viceversa le posizioni SHORT potranno essere aperte sugli "spike" di prezzo o sulla rottura di livelli importanti e con volumi in aumento. Gli stoploss rimangono in media di 3 punti. Supporti 1548,75 - 1542 - 1536 e 1534. Resistenze 1557 - 1564 - 1568 - 1573. La perdita confermata di 1550 e successivamente 1548,75 evidenzierà la forza degli orsi e la ripresa delle vendite SHORT rispetto ai LONG. I target saranno rappresentati dalle resistenze (nel caso di apertura di LONG) e dai supporti (in caso contrario).

POSIZIONI APERTE:
La posizione di medio periodo aperta a 1546 è stata chiusa in target a 1585. La posizione di lungo periodo da 1472 è stata chiusa in stopprofit a 1550. E' stata aperta una posizione SHORT sul contratto marzo a 1574,50 con stoploss a 1587,50.


MEDIO PERIODO (SHORT): gain/loss +39 short su ESH8 da 1574,50 stoploss 1587,50

LUNGO PERIODO (FLAT): gain/loss +78

DATI MACRO:

7:45 AM (ET)
US:ICSC-UBS Store Sales
8:55 AM (ET)
US:Redbook
9:00 AM (ET)
US:Treasury International Capital
9:15 AM (ET)
US:Industrial Production
1:00 PM (ET)
US:Housing Market Index

TRIMESTRALI:
- Johnson & Johnson JNJ DJ 7 4.3048% - s&p 9 1.5%
- US Bancorp USB s&p 47 0.489%
- Wells Fargo & Co WFC s&p 17 0.951%
- Intel Corp. INTC DJ 19 1.3634% - s&p 16 1% - nasdaq 3 3.374%
- Yahoo! Inc YHOO s&p 77 0.279% - nasdaq 12 1.045%

NOTIZIE DI RILIEVO:

Il 17 ottobre BRADLEY SETUP-DAY.

Un nuovo massimo con volumi in aumento tra il 12 e il 16 ottobre sarà il segnale del SELLSHORT dei BIG. (Nella seduta dell'11 ottobre si sono verificate entrambe le situazioni). Il mercato ha già corretto oltre il 2% dal verificarsi dell'evento.

Da ricordare che negli USA c'è forte trepidazione per il ventesimo anniversario del crack del 1987.

Bce: Trichet, non si parla di tassi fino al prossimo G7
Il presidente della Bce ha poi dichiarato "non intendo commentare l'operato della Fed. La Bce ha differenti responsabilita' e fa fronte ad altre sfide. Da questa parte dell'Atlantico, siamo stati molto chiari sin dall'inizio. La nostra responsabilita' e' la stabilita' dei prezzi. E grazie a questo mandato e alla nostra credibilita', possiamo controllare l'inflazione. Una volta fissati i tassi di interesse, dobbiamo guardare anche al preciso funzionamento dei mercati monetari. E' un compito completamente separato dal precedente. Penso che il mercato lo abbia percepito con chiarezza".
E ha aggiunto "stiamo attraversando una fase di impressionante prosperita' a livello globale, e lodo la creativita' degli operatori finanziari. Ma ci sono nuove strutture, nuovi concetti, nuovi strumenti che debbono ancora essere testati. Le recenti crisi, le correzioni, le turbolenze, come quelle recenti sul mercato asiatico, sono state altrettante lezioni che gli operatori devono mandare a mente. E' a questo che servono le crisi. Un operatore deve essere preparato agli aggiustamenti che ristabiliscono l'adeguatezza dei prezzi di mercato. Non serve lamentarsi. Ma penso che la lezione sia stata tratta. In secondo luogo, la nostra opinione, il nostro scenario di base, sull'economia mondiale, non e' cambiata. Siamo in una fase positiva, anche se indubbiamente ci sono dei rischi al ribasso per la crescita economica, l'incertezza e' aumentata, cosi' come i rischi di rialzo delle tensioni inflazionistiche". red/vz
(END) Dow Jones Newswires
Copyright (c) 2007 MF-Dow Jones News Srl.
October 16, 2007 02:43 ET (06:43 GMT)

LEGENDA:
PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi.

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Grafico con fine ENDING DIAGONAL (onda 5) e proiezione correzione A_B_C...

LETTERA FINANZIARIA, 15 OTTOBRE 2007...

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 12/10/2007 - open 1562,50 close 1574,60 high 1575 low 1559.
Il contratto dicembre chiude in rialzo di 9,40 punti a 1574,60; 1,60 punti dal massimo storico e 200,60 punti dai minimi del 2007.

Lo stocastico che ha incrociato al ribasso dall'area di ipercomprato, L'RSI che è andato in divergenza con i prezzi per tutta la settimana e il momentum in calo sono indicatori ribassisti e tenderanno a rinforzare l'azione dei prezzi in caso di discesa. Tuttavia l'MACD al rialzo dal 22/08/2007 e la chiusura oltre la media mobile a 9 periodi indicano che il trend di breve termine si mantiene positivo. Aumentano le probabilità che l'impulso partito il 10/09/2007 venga corretto con obiettivi in area 1534 - 1519 - 1503,75. Il mercato dopo i nuovi massimi storici di giovedì ha iniziato una correzione A-B-C con [a] di A e [b] di A concluse, solo un nuovo massimo a 240' oltre 1585 negherà ulteriori affondi.
Il canale di regressione dell'impulso 1453,50 - 1585 è ormai distante e la 1x1 adesso fa da resistenza (1578).
Con la chiusura di venerdì il mini-S&P500 è giunto alla quinta ottava positiva consecutiva. Una parte del mercato teme che i recenti guadagni siano stati eccessivi, soprattutto nel settore high-tech. Già domani sarà una giornata quasi cruciale per il settore. Dopo la chiusura delle contrattazioni pubblicheranno infatti i loro dati di bilancio INTEL, YAHOO e IBM.


R3 1601,67
R2 1585,67

1581 PoC dell'11 ottobre

R1 1580,33

1572,25 PoC del 10 ottobre

PP 1569,67

1566 Value Area del 5 ottobre e PoC del 9 ottobre

S1 1564,33

1562 PoC e Value area dell'8 ottobre
1561,25 PoC del 5 ottobre
1558 PoC del 1 ottobre
1557,50 PoC del 2 ottobre

S2 1553,67

1553 PoC del 4 ottobre

S3 1537,67


Il dollaro terminata l'onda (B) di [4] si rafforza_(C) di [4] e alle 8,35 prezzava 1,4175. Il 1 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo a 15 anni a 1,4280.

L'oro segna un nuovo massimo storico oltre 750, anche il petrolio continua a segnare dei nuovi massimi e il backwardation delle curva delle scadenze continua a diventare più ripida. Questa curva indica le tensioni nel mercato dove un mercato con un deficit di produzione ha anche dei grandi rischi a livello geo-politico.

La correlazione dollaro-equity è diminuita e i prezzi dell'oro e del petrolio non influiscono sui corsi (anche se, quando correggono, aumenta la correlazione).

STRATEGIA:
Come scrivevo..."...il derivato americano raggiunto il target (max 1586,75) è stato sopraffatto dagli orsi con un aumento dei volumi impressionante tutti posizionati sul PoC (1581) che saranno difficili da oltrepassare e schiacceranno i corsi.", tuttavia nella seduta odierna c'è stata una dimostrazione di forza dei compratori i quali giunti sui supporti di area 1560 si sono riversati in massa sul mercato creando una importante area di supporto, anche questa difficilmente superabile senza un aumento di volumi direzionale (analogo comportamento dovremo osservarlo sulla resistenza di area 1581).

Dall'ASIA, Tokio chiude in rialzo frazionale, +0,16%; altri mercati tra -0,3% e +0,9% (Shanghai +1,3% nonostante la decisione della Banca Centrale di aumentare i tassi di riserva obbligatoria di 50 bp).

Il SENTIMENT positivo potrebbe prendersi una pausa e la forte trepidazione per la ricorrenza del crash dell'ottobre 1987 deprimere i corsi che hanno dato un primo chiaro segnale di paura. Oggi è FIBONACCI SETUP-DAY. Posizioni LONG potranno essere aperte solo sulla conferma e tenuta dei supporti, viceversa le posizioni SHORT potranno essere aperte sugli "spike" di prezzo o sulla rottura di livelli importanti e con volumi in aumento. Gli stoploss rimangono in media di 3 punti. Supporti 1572 - 1569 - 1566 e 1560. Resistenze 1581 - 1586. La perdita confermata di 1560 evidenzierà il ritorno in forza degli orsi e in caso di apertura di posizioni LONG, a 1557,50 si può fare STOP&REVERSE mantenendo stabile lo stoploss sui 3 punti. I target saranno rappresentati dalle resistenze (nel caso di apertura di LONG) e dai supporti (in caso contrario).

POSIZIONI APERTE:
La posizione di medio periodo aperta a 1546 è stata chiusa in target a 1585. Segnalo anche l'apertura di posizoni rialziste di lungo periodo da 1472 con stop a 1550. E' stata aperta una posizione SHORT sul contratto marzo a 1574,50 con stoploss a 1597,50.


MEDIO PERIODO (SHORT): gain/loss +39 short su ESH8 da 1574,50 stoploss 1597,50

LUNGO PERIODO (LONG): gain/loss (virtuale) +103 long su ESZ7 da 1472 stoploss 1550

DATI MACRO:

8:30 AM (ET)
US:Empire State Mfg Survey

TRIMESTRALI:
Questa settimana ci saranno importanti trimestrali. Oggi CHARLES SWAB Co. ( - Charles Schwab Corp/The SCHW s&p 144 0.16%)

NOTIZIE DI RILIEVO:
17,25 USD Paulson Talks About Supporting National Parks in Austin, Texas

01,00 (16/10/2007) USD Bernanke Speaks to Economic Club of New York Dinner

Il 12 ottobre BRADLEY SETUP-DAY.
Il 15 ottobre sarà FIBONACCI SETUP-DAY.

Tra il 15 e il 16 ottobre sarà GANN SETUP-DAY.

Un nuovo massimo con volumi in aumento tra il 12 e il 16 ottobre sarà il segnale del SELLSHORT dei BIG. (Nella seduta dell'11 ottobre si sono verificate entrambe le situazioni).

Da ricordare inoltre che negli USA c'è forte trepidazione per il ventesimo anniversario del crack del 1987.

LEGENDA:
PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi

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Si fanno notare, alcuni veicoli di investimento tecnicamente interessanti...

A cura di Hanspeter Ehrsam.

Analizzando lo S&P500 cash ci chiediamo se il minimo di agosto non abbia segnato l’avvio di una nuova potente gamba di rialzo.
Oppure siamo di fronte ad un lungo movimento laterale causato dal fallimento del nuovo
massimo?
Sul grafico giornaliero si potrebbero notare la sempre maggiore dinamicità del
rialzo in corso (correzioni di intensità sempre minori), mentre il conteggio Elliott
non appare ancora esaurito al rialzo.
A meno di un clamoroso immediato fallimento del nuovo massimo possiamo dare
credito all’ipotesi di una nuova gamba di rialzo, forse l’ultima, per portarci ad un
massimo importante nel 2008: osservate il rigore del Summation Index sull’indice
allargato Wilshire 6000 che sale senza tregua.
Molte volte i massimi finali di un movimento vengono segnati con divergenze di
partecipazione che finora non si sono ancora verificate.

Notizie e commenti...

Macro dettagli:

A settembre l'indice ISM manifatturiero americano è sceso a 52 punti contro i
52,9 di agosto.
Il dato, reso noto dall'Ism, è risultato inferiore alle stime degli analisti che
avevano pronosticato un valore di 52,6. Tra le varie componenti quella dei nuovi
ordini è diminuita a 53,4 da 55,3, mentre la l'occupazione è salita a 51,7 da
51,3.
Ogni dato sopra 50 punti indica una fase di espansione dell’attivita' economica,
mentre al di sotto di tale soglia si entra in territorio di contrazione.
Il dato di settembre è dunque indicativo di un’economia americana che continua
a crescere ma ad un ritmo in rallentamento rispetto al passato e soprattutto
rispetto al secondo trimestre di quest’anno. (vedi grafico)

Liquidità:

Cina, Banca Centrale rialza quota riserva per banche commerciali.

Troppa liquidità sul mercato, è l'ottava modifica quest'anno.

LETTERA FINANZIARIA, 12 OTTOBRE 2007 ...

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 11/10/2007 - open 1577 close 1565,20 high 1586,75 low 1556,25.

Il contratto dicembre chiude in ribasso di 8,20 punti a 1565,20; 11 punti dal massimo storico e 197,30 punti dai minimi del 2007.

Durante la seduta è stato fatto un nuovo massimo intraday che ha chiuso l'ENDING DIAGONAL - (5) di [5] di B. Lo stocastico giornaliero ha incrociato al ribasso dall'area di ipercomprato in cui si trovava. L'RSI continua a diminuire, andando in divergenza con i prezzi per tutta la settimana. Anche il momentum si adegua. Tuttavia l'MACD al rialzo dal 22/08/2007 e la chiusura oltre la media mobile a 9 periodi indicano che il trend di breve termine si mantiene positivo. Aumentano le probabilità che l'impulso partito il 10/09/2007 venga corretto con obiettivi in area 1534 - 1519 - 1503,75. La chiusura evidenzia l'inizio di [1] di A.

Il derivato sull'indice S&P500 nella seduta odierna ha nuovamente perso il canale di regressione e la 1x1 di Gann che fino ad oggi aveva funzionato da supporto invalicabile.

R3 1630,50
R2 1600
R1 1582,75

1581 PoC dell'11 ottobre
1572,25 PoC del 10 ottobre

PP 1569,50

1566 Value Area del 5 ottobre e PoC del 9 ottobre
1562 PoC e Value area dell'8 ottobre
1561,25 PoC del 5 ottobre
1558 PoC del 1 ottobre
1557,50 PoC del 2 ottobre
1553 PoC del 4 ottobre

S1 1552,25
S2 1539
S3 1508,50

Il dollaro terminata l'onda (B) di [4] si rafforza_(C) di [4] e alle 8,35 prezzava 1,4172. Il 1 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo a 15 anni a 1,4280.

L'oro segna un nuovo massimo storico oltre 750 e il petrolio, in chiaro testa e spalle ribassista, 81,5.

La correlazione dollaro-equity è diminuita e i prezzi dell'oro e del petrolio non influiscono sui corsi (anche se, quando correggono, aumenta la correlazione).

STRATEGIA:
Come scrivevo ieri..."....la tenuta di 1566 ha di nuovo portato i tori nell'area che nel pomeriggio hanno accompagnato il derivato verso i massimi storici. Con target in area 1585,75".....il derivato americano raggiunto il target (max 1586,75) è stato sopraffatto dagli orsi con un aumento dei volumi impressionante tutti posizionati sul PoC (1581) che saranno difficili da oltrepassare e schiacceranno i corsi.

Dall'ASIA, cala la fiducia dei consumatori in Giappone e Tokio chiude in netto ribasso sulla scia delle chiusure USA, -0,73%; altri mercati tra -0,3% e -2% (Shanghai -2,4%).

Il SENTIMENT, palesemente rialzista, potrebbe prendersi una pausa e la forte trepidazione per la ricorrenza del crash dell'ottobre 1987, deprimere i corsi che hanno dato un primo chiaro segnale di debolezza. Inoltre tra oggi e martedì ci saranno tre importanti SETUP-DAY (Bradley, Fibonacci e Gann). Posizioni LONG potranno essere aperte solo sulla conferma e tenuta dei supporti, viceversa le posizioni SHORT potranno essere aperte sugli "spike" di prezzo. Gli stoploss rimangono in media di 3 punti. Supporti 1560,50 e 1552,50. Resistenze 1566 e 1572,25. La perdita confermata di 1560,50 evidenzierà il ritorno in forza degli orsi e in caso di apertura di posizioni LONG, a 1557,50 si può fare STOP&REVERSE mantenendo stabile lo stoploss sui 3 punti. I target saranno rappresentati dalle resistenze (nel caso di apertura di LONG) e dai supporti (in caso contrario). La resistenza posta in area 1566 nel caso in cui venisse breakkata funzionerebbe da supporto.

POSIZIONI APERTE:
La posizione di medio periodo aperta a 1546 è stata chiusa in target a 1585. Segnalo anche l'apertura di posizoni rialziste di lungo periodo da 1472 con stop a 1540. E' stata aperta una posizione SHORT sul contratto marzo a 1574,50 con stoploss a 1599,50.


MEDIO PERIODO (SHORT): gain/loss +39 short su ESH8 da 1574,50 stoploss 1599,50

LUNGO PERIODO (LONG): gain/loss (virtuale) +90 long su ESZ7 da 1472 stoploss 1540

DATI MACRO:
8:30 AM (ET)
US:Producer Price Index
8:30 AM (ET)
US:Retail Sales
10:00 AM (ET)
US:Business Inventories
10:00 AM (ET)
US:Consumer Sentiment (p)

TRIMESTRALI:
Nessuna trimestrale di rilievo in programma per la giornata odierna.

NOTIZIE DI RILIEVO:
15,10 USD Bernanke Gives Opening Remarks at dallas Fed Conference

24,00 USD Yellen, Fisher Appear on Panel at Dallas Fed Conference

Il 12 ottobre sarà BRADLEY SETUP-DAY.

Il 15 ottobre sarà FIBONACCI SETUP-DAY.

Tra il 15 e il 16 ottobre sarà GANN SETUP-DAY.

Un nuovo massimo con volumi in aumento tra il 12 e il 16 ottobre sarà il segnale del SELLSHORT dei BIG. (Nella seduta odierna si sono verificate entrambe le situazioni).

Da ricordare inoltre che negli USA c'è forte trepidazione per il ventesimo anniversario del crack del 1987.

LEGENDA:

PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi.

l'orsotoro®freestyletrader®

LETTERA FINANZIARIA, 11 OTTOBRE 2007...

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 10/10/2007 - open 1574,50 close 1573,30 high 1576 low 1565,25.

Il contratto dicembre chiude in ribasso di 2,90 punti a 1576,20; 2,90 punti dal massimo storico e 197,30 punti dai minimi del 2007.

Lo stocastico giornaliero in ipercomprato tenderà a sostenere l'azione di inversione se accadrà. Momentum in ipercomprato. Anche l'RSI indica ipercomprato. MACD al rialzo dal 22/08/2007. La permanenza oltre la media mobile a 9 periodi è un indicatore di breve termine positivo per la tendenza. La posizione del mercato è bullish. Il target dell'ultimo movimento (ENDING DIAGONAL - (5) di [5] di B) scende in area 1585,75 a causa del trascorrere del tempo.
Il derivato sull'indice S&P500 nella seduta odierna ha nuovamente rperso il canale di regressione che anzi ha funzionato da resistenza (oggi 1578), sostenuto dalla 1x1 di Gann che gli ha permesso in chiusura di accelerare e recuperare gran parte dfelle perdite del pomeriggio.

R3 1592,92
R2 1582,17
R1 1577,58

1572,25 PoC del 10 ottobre

PP 1571,42

S1 1566,83

1566 Value Area del 5 ottobre e PoC del 9 ottobre
1562 PoC e Value area dell'8 ottobre
1561,25 PoC del 5 ottobre

S2 1560,67

1558 PoC del 1 ottobre
1557,50 PoC del 2 ottobre
1555 Value Area del 2 ottobre
1553 PoC del 4 ottobre
1550,75 PoC del 3 ottobre e Value Area del 3 e 4 ottobre

S3 1549,92

(evidente una seconda area di volumi a 1548,75; quasi un secondo PoC del 1 ottobre)


Il dollaro terminata l'onda (A) di [4] ha ripreso la sua debolezza nei confronti dell'Euro (onda (B) di [4]) e alle 8,35 prezzava 1,4187. Il 1 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo a 15 anni a 1,4280.

L'oro torna a 745 e il petrolio in chiaro testa e spalle ribassista a 81,5.

La correlazione dollaro-equity è diminuita e i prezzi dell'oro e del petrolio non influiscono sui corsi (anche se, quando correggono, aumenta la correlazione).

STRATEGIA:
Come scrivevo ieri..."....._c'è un canale laterale che sta imprigionando i corsi tra 1566,25 e 1560,50 (la cui rottura al rialzo spingerà il derivato verso 1570 e 1573,50, e al ribasso verso 1557,50 e 1552,75/50,50)_...il break rialzista di 1566,25 ha spinto i corsi verso le succitate aree di resistenza le quali non hanno trovato venditori pronti a difendere le loro posizioni permettendo al future USA di oltrepassarle e spingersi fino al massimo di 1577,50...livello che ha visto ricomparire gli orsi che con oltre 80.000 lots hanno fermato la corsa"....infatti la tenuta di 1566 ha di nuovo portato i tori nell'area che nel pomeriggio hanno accompagnato il derivato verso i massimi storici.

Dall'ASIA si segnalano ottime chiusure sulla scia del nulla di fatto della Banca Centrale Giapponese sui tassi oltre all'aumento del rating del Giappone da A1 ad A2, Tokio +1,64%; altri mercati tra +0,5% e +2%.

Il SENTIMENT adesso è palesemente rialzista ma occorre tenere a mente che gli americani sono in forte trepidazione per la ricorrenza del crash dell'ottobre 1987. Inoltre tra domani e martedì ci sarano tre importanti SETUP-DAY (Bradley, Fibonacci e Gann). Posizioni LONG potranno essere aperte solo sulla conferma e tenuta dei supporti, viceversa le posizioni SHORT potranno essere aperte sugli "spike" di prezzo. Gli stoploss rimangono in media di 3 punti. Supporti 1566,50 e 1560,50. Resistenze 1582 e 1585,75. La perdita confermata di 1560,50 evidenzierà il ritorno in forza degli orsi e in caso di apertura di posizioni LONG, a 1557,50 si può fare STOP&REVERSE.

POSIZIONI APERTE:
Il break di 1546 (nonostante i volumi non particolarmente eccelsi) ha permesso l'apertura di posizioni di medio periodo con stop odierno a 1557 (e profit a 1585). Segnalo anche l'apertura di posizoni rialziste di lungo periodo da 1472 con stop a 1530. Sulla perdita di 1557 si potranno aprire posizioni SHORT sul contratto marzo (che quota 12 punti in più del dicembre) per arbitraggiare il LONG di lungo.

DATI MACRO:

8:30 AM (ET)
US:International Trade
8:30 AM (ET)
US:Jobless Claims
8:30 AM (ET)
US:Import and Export Prices
10:30 AM (ET)
US:EIA Petroleum Status Report
12:00 PM (ET)
US:Chain Store Sales
2:00 PM (ET)
US:Treasury Budget
4:30 PM (ET)
US:Money Supply

TRIMESTRALI:
PEPSI Co. (0,828% sullo S&P500)
GENERAL ELECTRIC Co. (3,054% sullo S&P500 - Secondo titolo dell'indice)

NOTIZIE DI RILIEVO:
La BANCA CENTRALE GIAPPONESE continua ad assecondare il mercato con un nuovo niente di fatto sui tassi.

Il FIBONACCI SETUP-DAY dell'8 ottobre è stato smentito dal nuovo massimo di oggi e il prossimo SETUP-DAY sarà il 15 ottobre.

Il 12 ottobre sarà BRADLEY SETUP-DAY.

Tra il 15 e il 16 ottobre sarà GANN SETUP-DAY.

Un nuovo massimo con volumi in aumento tra il 12 e il 16 ottobre sarà il segnale del SELLSHORT dei BIG.

Da ricordare inoltre che negli USA c'è forte trepidazione per il ventesimo anniversario del crack del 1987.

LEGENDA:

PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi.

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LETTERA FINANZIARIA, 10 OTTOBRE 2007...

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 09/10/2007 - open 1564,25 close 1576,20 high 1577,50 low 1560,50.

Il contratto dicembre chiude in rialzo di 13,50 punti a 1576,20; nuovo massimo storico e 210,20 punti dai minimi del 2007.

Lo stocastico giornaliero torna in territorio positivo ma in ipercomprato il quale tenderà a sostenere l'azione di inversione se accadrà. Anche l'RSI a 9 giorni oltre 70 indica ipercomprato. MACD al rialzo dal 22/08/2007. La permanenza oltre la media mobile a 9 periodi è un indicatore di breve termine positivo per la tendenza. La posizione del mercato è bullish. Il target dell'ultimo movimento (ENDING DIAGONAL - (5) di [5] di B) è in area 1589,25.
Il derivato sull'indice S&P500 nella seduta odierna ha nuovamente ripreso il canale di regressione, sostenuto dalla 1x1 di Gann che gli ha permesso in chiusura di accelerare e chiudere con un nuovo massimo storico.

R3 1605,58
R2 1588,58
R1 1582,67

1566 Value Area del 5 ottobre e PoC del 9 ottobre

PP 1571,58

1562 PoC e Value area dell'8 ottobre
1561,25 PoC del 5 ottobre

S1 1565,67

1558 PoC del 1 ottobre
1557,50 PoC del 2 ottobre
1555 Value Area del 2 ottobre

S2 1554,58

1553 PoC del 4 ottobre
1550,75 PoC del 3 ottobre e Value Area del 3 e 4 ottobre

(evidente una seconda area di volumi a 1548,75; quasi un secondo PoC del 1 ottobre)

S3 1537,58

1538,75 Value Area del 26 e 27 settembre
1526,75 PoC del 25 settembre
1524,50 Value Area del 25 settembre


Il dollaro in chiara onda (A) di [4] (alle 8,20 prezzava 1,4112). Il 1 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo a 15 anni a 1,4280.

L'oro segna un minimo inferiore a 743,10 e il petrolio in chiaro testa e spalle ribassista chiude a 79,54.

La correlazione dollaro-equity è diminuita e i prezzi dell'oro e del petrolio non influiscono sui corsi (anche se, quando correggono, aumenta la correlazione).

STRATEGIA:
Come scrivevo ieri..."c'è un canale laterale che sta imprigionando i corsi tra 1566,25 e 1560,50 (la cui rottura al rialzo spingerà il derivato verso 1570 e 1573,50, e al ribasso verso 1557,50 e 1552,75/50,50)"...il break rialzista di 1566,25 ha spinto i corsi verso le succitate aree di resistenza le quali non hanno trovato venditori pronti a difendere le loro posizioni permettendo al future USA di oltrepassarle e spingersi fino al massimo di 1577,50...livello che ha visto ricomparire gli orsi che con oltre 80.000 lots hanno fermato la corsa.

Dall'ASIA si segnalano chiusure contrastate, Tokio +0,1%; altri mercati tra -0,4% e +1,8%, che replicano solo in parte il buon andamento dei mercati americani.

Il SENTIMENT adesso è palesemente rialzista ma occorre tenere a mente che gli americani sono in forte trepidazione per la ricorrenza del crash dell'ottobre 1987. Posizioni LONG potranno essere aperte solo sulla conferma e tenuta dei supporti, viceversa le posizioni SHORT potranno essere aperte sugli "spike" di prezzo. Gli stoploss rimangono in media di 3 punti. Supporti 1566,50 e 1560,50. Resistenze 1582 e 1589,25. La perdita confermata di 1560,50 evidenzierà il ritorno in forza degli orsi e in caso di apertura di posizioni LONG, a 1557,50 si può fare STOP&REVERSE.

POSIZIONI APERTE:

Il break di 1546 (nonostante i volumi non particolarmente eccelsi) ha permesso l'apertura di posizioni di medio periodo con stop odierno a 1557 (e profit a 1585,75). Segnalo anche l'apertura di posizoni rialziste di lungo periodo da 1472 con stop a 1530. Sulla perdita di 1557 si potranno aprire posizioni SHORT sul contratto marzo (che quota con 12 punti in più del dicembre) per arbitraggiare il LONG di lungo.

DATI MACRO:

7:00 AM (ET)
US:MBA Purchase Applications
10:00 AM (ET)
US:Wholesale Trade

TRIMESTRALI:

COSTCo. WHOLESALE Corp. (peso 0,2% sullo S&P500).

NOTIZIE DI RILIEVO:

Nella notte ha riportato ALCOA che ha visto profitti in crescita e un bel +3,7%:

SAN FRANCISCO - Alcoa, Inc. said late Tuesday net income for the third quarter rose to $555 million, or 63 cents a share, from $537 million, or 61 cents a share, in the year-ago quarter. Earnings excluding discontinued operations rose to 64 cents from 62 cents a share. The New York-based aluminum producer said sales slipped to $7.4 billion from $7.6 billion. Analysts polled by Thomson Financial had forecast earnings of 65 cents a share on sales of $7.4 billion. Ahead of the report, shares rose 3.7% to close at $39.72.

Il FIBONACCI SETUP-DAY dell'8 ottobre è stato smentito dal nuovo massimo di oggi e il prossimo SETUP-DAY sarà il 15 ottobre.

Da ricordare inoltre che negli USA c'è forte trepidazione per il ventesimo anniversario del crack del 1987. (vedi grafico)

14,00 USD Fed's Rosengren Speaks About Real Estate in Portland, Maine

LEGENDA:

PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi

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LETTERA FINANZIARIA, 9 OTTOBRE 2007...

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 08/10/2007 - open 1568,50 close 1562,70 high 1569,25 low 1559,75.

Il contratto dicembre chiude in ribasso di 8,00 punti a 1562,70; 8,00 punti dal massimo storico e 196,70 punti dai minimi del 2007.

Lo stocastico giornaliero ha incrociato al ribasso evidenziando un chiaro segnale bearish. Lo stocastico che gira bearish dai livelli di ipercomprato tenderà a sostenere prezzi più bassi se verranno rotti i supporti. MACD al rialzo dal 22/08/2007. La permanenza oltre la media mobile a 9 periodi è un indicatore di breve termine positivo per la tendenza. Il target dell'ultimo movimento (ENDING DIAGONAL - (5) di [5] di B) è in area 1589,25. Brusco calo dei volumi.
Il derivato sull'indice S&P500 nella seduta odierna ha nuovamente perso il canale di regressione lineare, ed attualmente è sostenuto solamente dalla 1x1 di Gann di questa onda (5) a 1560,50, e il target dell'onda (5) di [5] di B (1589,25) potrebbere essere mancato (bull market truncation). Diminuiscono le probabilità che si tratti di onda B a favore di una fase laterale di tipo FLAT o CONTRACTING TRIANGLE.

R3 1582,83
R2 1573,33
R1 1567,92

1566 Value Area del 5 ottobre

PP 1563,83

1562 PoC e Value area dell'8 ottobre
1561,25 PoC del 5 ottobre

S1 1558,42

1558 PoC del 1 ottobre
1557,50 PoC del 2 ottobre
1555 Value Area del 2 ottobre

S2 1554,33

1553 PoC del 4 ottobre
1550,75 PoC del 3 ottobre e Value Area del 3 e 4 ottobre

(evidente una seconda area di volumi a 1548,75; quasi un secondo PoC del 1 ottobre)

S3 1544,83

1538,75 Value Area del 26 e 27 settembre
1526,75 PoC del 25 settembre
1524,50 Value Area del 25 settembre


Il dollaro accenna un recupero (alle 9,20 prezzava 1,4039). Il 1 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo a 15 anni a 1,4280.

Prese di beneficio sia sul petrolio che sull'oro.

La correlazione dollaro-equity è diminuita e i prezzi dell'oro e del petrolio non influiscono sui corsi (anche se, quando correggono, aumenta la correlazione).

STRATEGIA:

Con gli ultimi movimenti si sono create evidenti aree di resistenza e supporto, queste ultime devono essere monitorate attentamente perchè se dovessero cedere sarebbero supportate dallo stocastico che ha incrociato al ribasso dal forte ipercomprato in cui si trovava. Le aree (visibili sul grafico del CVB) sono rappresentate dai livelli 1573,50 - 1570 - 1557,75 - 1552,75 - 1550,50 con un canale laterale che sta imprigionando i corsi tra 1566,25 e 1560,50 (la cui rottura al rialzo spingerà il derivato verso 1570 e 1573,50, e al ribasso verso 1557,50 e 1552,75/50,50).

Dall'ASIA si segnalano chiusure contrastate, Tokio +0,6%; altri mercati tra -1% e +2%.

Il SENTIMENT sta nuovamente volgendo al brutto con gli orsi che sembrano aver ripreso nuovamente in mano la situazione. Posizioni LONG potranno essere aperte solo sulla conferma e tenuta dei supporti succitati, viceversa le posizioni SHORT potranno essere aperte sugli "spike" di prezzo a 1566- 1570 (con stop a 1571 - 1575) oppure sulla perdita dei supporti 1560 - 1557 - 1552 - 1550. Considerando la volatilità che potrebbe aumentare gli stoploss saranno di 5 punti e i target di 10. (Rapporto Rendimento/Rischio 2:1)

POSIZIONI APERTE:

Il break di 1546 (nonostante i volumi non particolarmente eccelsi) ha permesso l'apertura di posizioni di medio periodo con stop odierno a 1549. Segnalo anche l'apertura di posizoni rialziste di lungo periodo da 1472 con stop a 1527.

DATI MACRO:

7:45 AM (ET)
US:ICSC-UBS Store Sales

8:55 AM (ET)
US:Redbook

2:00 PM (ET)
US:FOMC Minutes

3,00 PM (ET)

USD ABC Consumer Confidence

TRIMESTRALI:

Stasera a mercati chiusi uscirà la trimestrale di ALCOA.

NOTIZIE DI RILIEVO:

Il FIBONACCI SETUP-DAY di ieri è stato confermato, in quanto non è stato fatto nessun nuovo massimo, per cui è molto probabile che possa iniziare una correzione.

Da ricordare inoltre che negli USA c'è forte trepidazione per il ventesimo anniversario del crack del 1987, considerando che dieci anni dopo si è verificato un nuovo crollo, e quest'anno l'analogia col 1997 è impressionante. (vedi grafici analogia 2007 - 1997).

19,30 USD Poole Speaks About Global Economy to Council in St. Louis

21,40 USD Fed's Yellen Speaks at Public Affairs Forum in Los Angeles

LEGENDA:

PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi

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LETTERA FINANZIARIA, 8 OTTOBRE 2007...

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 05/10/2007 - open 1552,50 close 1570,70 high 1573,50 low 1550,50.
Il contratto dicembre chiude in rialzo di 18,50 punti a 1570,70; nuovo massimo storico e 196,70 punti dai minimi del 2007.
Il momentum mostra forti segnali positivi trovandosi in ipercomprato, stesso discorso per lo stocastico giornaliero. Tuttavia occorre molta attenzione ai due indicatori perchè tenderanno a sostenere l'azione di inversione se accadrà. MACD al rialzo dal 22/08/2007. La permanenza oltre la media mobile a 9 periodi è un indicatore di breve termine positivo per la tendenza. Il target dell'ultimo movimento (ENDING DIAGONAL - (5) di [5] di B) è in area 1589,25. Brusco calo dei volumi.
Il derivato sull'indice S&P500 nella seduta odierna ha recuperato il canale di regressione lineare spingendosi verso il target dell'onda (5) di [5] di B (1589,25). Diminuiscono le probabilità che si tratti di onda B a favore di una fase laterale di tipo FLAT o CONTRACTING TRIANGLE.

R3 1607,58
R2 1586,58
R1 1578,67
(oltre 1570 RESISTENZE RAPPRESENTATE SOLO DAI PIVOT)

1566 Value Area del 5 ottobre

PP 1565,58

1561,25 PoC del 5 ottobre
1558 PoC del 1 ottobre

S1 1557,67
1557,50 PoC del 2 ottobre
1558 - 1560 AREA DI SUPPORTO

1555 Value Area del 2 ottobre
1553 PoC del 4 ottobre
1554 AREA DI SUPPORTO

1550,75 PoC del 3 ottobre e Value Area del 3 e 4 ottobre

1551 - 1548,75 AREA DI SUPPORTO (evidente una seconda area di volumi a 1548,75; quasi un secondo PoC del 1 ottobre)

S2 1544,58

1538,75 Value Area del 26 e 27 settembre
1541 - 1538,75 AREA DI SUPPORTO

1526,75 PoC del 25 settembre
1524,50 Value Area del 25 settembre
1526,75 - 1524 AREA DI SUPPORTO
S3 1523,58

Il dollaro accenna un recupero (alle 8,25 prezzava 1,4117). Il 1 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo a 15 anni a 1,4280.

I dati macroeconomici negli USA hanno spinto i mercati azionari al rialzo, con gli indici più importanti che hanno segnato dei nuovi massimi. L´oro ha segnato un rialzo dopo che una miniera in Sud Africa è stata chiusa per motivi di sicurezza. I prezzi del petrolio rimangono a livelli molto alti nonostante la decisione dell´Opec di aumentare la loro produzione di 500 mila barili al giorno a partire dal mese di novembre. Il sostegno delle quotazioni del petrolio e dei metalli industriali (il piombo ha segnato nuovi massimi anche ieri) smentiscono le voci di una recessione economica in arrivo negli USA.

La correlazione dollaro-equity è diminuita e i prezzi dell'oro e del petrolio non influiscono sui corsi.

STRATEGIA:
Oggi non sono in uscita dati macroeconomici. Dall'ASIA si segnalano ottime chiusure, Tokio chiuso - Hong Kong a +2,12%.
Il break di 1546 (nonostante i volumi non particolarmente eccelsi) ha permesso l'apertura di posizioni di medio periodo con stop odierno a 1540. Segnalo anche l'apertura di posizoni rialziste di lungo periodo da 1472 con stop a 1527.

SENTIMENT decisamente rialzista anche se dopo una settimana in laterale forse mi sarei aspettato qualcosa di più. Per l'intraday vanno sempre considerate le aree di supporto e resistenza (rappresentater dai punti PIVOT) dove potranno essere aperte posizioni con stop di 3 punti. Il sentiment del 4 ottobre ha dimostrato che ogni volta che gli orsi tentavano di spingere il derivato sotto i supporti, i tori riprendevano in mano la situazione annullando totalmente la loro aggressività, e venerdì una volta superata l'area 1558 - 1560 le posizioni ribassiste sono state squezzate oltre 1570. Tenterei aperture speculative di posizioni SHORT in area 1570 e LONG su ritorno in area 1558 - 1560.

DATI MACRO:
Assenti i dati USA. Nella mattina dall'Europa e dal Regno Unito sono in programma molti dati macroeconomici che potrebbero direzionare il derivato USA.

TRIMESTRALI:
Non si segnalano trimestrali importanti.

NOTIZIE DI RILIEVO:

Oggi è un FIBONACCI SETUP-DAY, significa che potrà essere fatto un massimo a chiusura dell'ENDING DIAGONAL per poi correggere l'ultimo rialzo impulsivo.

LEGENDA:

PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi.

l'orsotoro®freestyletrader®

...spunti di riflessione.....4 ottobre 2007

Non seguo pedissequamente la Teoria di Dow, basata principalmente sul confronto tra il DJ Industrial Average e il DJ Transportation Average, secondo la quale il secondo anticipa i movimenti del primo; tuttavia in questi ultimi giorni è importante osservare come il rialzo del DJIA (che ha segnato nuovi massimi storici) non sia stato anticipato, o quanto meno seguito, dal rialzo del DJTA che, anzi, è molto vicino ai minimi dei primi giorni di settembre.

Considerando che secondo molte teorie (Elliott e Gann in primis) potremmo essere in presenza della fine di un ciclo entro i primi dieci giorni di ottobre (vedi: "Prosecuzione del trend?" di domenica 23 settembre) la divergenza tra il DJIA e il DJTA conferma questa tendenza.

Non dico di chiudere le posizioni rialziste e di posizionarsi al ribasso....però conviene stare molto attenti e monitorare continuamente i mercati.

LETTERA FINANZIARIA, 5 OTTOBRE 2007

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 04/10/2007 - open 1551 close 1552,20 high 1554,75 low 1548.
Il contratto dicembre chiude in rialzo di 1,50 punti a 1552,20; 4,80 punti dai massimi e 178,20 punti dai minimi del 2007.
Il momentum mostra forti segnali positivi trovandosi in ipercomprato, stesso discorso per lo stocastico giornaliero. Tuttavia occorre molta attenzione ai due indicatori perchè tenderanno a sostenere l'azione di inversione se accadrà. La permanenza oltre la media mobile a 9 periodi è un indicatore di breve termine positivo per la tendenza.

Il target dell'ultimo movimento (ENDING DIAGONAL - (5) di [5] di B) è in area 1589,25.
Il derivato sull'indice S&P500 (vedi "...spunti di riflessione...") pare aver terminato (o comunque gli manca davvero poco...) l'impulso iniziato a 1453,50 e la perdita del canale di regressione con volumi in aumento rispetto al 2 ottobre evidenzia una probabile inversione con conseguente correzione (a)_(b)_(c) (conferma del break ribassista con chiusure inferiori a 1545) che potrebbe portare il derivato a testare i supporti prima in area 1520, poi 1507,50 e infine 1494,75; chiusure inferiori a 1454 indicheranno una inversione di medio termine. I volumi sulle correzioni tendono a diminuire, segno evidente che la fase rialzista è in ottima forma. Negli ultimi giorni si sta formando uno stretto canale laterale tra 1548 e 1554. Prese di beneficio sono comunque da tenere in considerazione.

R3 1565,08
R2 1558,03
1558 PoC del 1 ottobre
1557,50 PoC del 2 ottobre
1558 - 1560 AREA DI RESISTENZA

R1 1555,17
1555 Value Area del 2 ottobre
1553 PoC del 4 ottobre
1554 AREA DI RESISTENZA

PP 1551,58

1550,75 PoC del 3 ottobre e Value Area del 3 e 4 ottobre
S1 1548,42
1548,75 - 1546 AREA DI SUPPORTO (evidente una seconda area di volumi a 1548,75; quasi un secondo PoC del 1 ottobre)

S2 1544,83

1541,75 PoC del 26 settembre
1538,75 Value Area del 26 e 27 settembre
1541 - 1538,75 AREA DI SUPPORTO

S3 1538,08

1536 Value Area del 20 e del 26 settembre
1534 PoC del 26 settembre
1536 - 1534 AREA DI SUPPORTO

1526,75 PoC del 25 settembre
1524,50 Value Area del 25 settembre
1526,75 - 1524 AREA DI SUPPORTO

Il dollaro dopo la decisione della BCE di non ridurre i tassi UE ha ripreso la sua debolezza (alle 8,45 prezzava 1,4125). Il 1 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo a 15 anni a 1,4280. La correlazione dollaro debole-mercato toro sta diminuendo, viceversa ogni rafforzamento porta negativà sui mercati americani.

Il petrolio torna sopra gli 80$ barile e anche l'oro dopo le prese di beneficio riprende vigore tornando a 737$ oz. Ma il mercato pare non considerare le due commodities.

STRATEGIA:
Oggi alle 14,30 sono in uscita importanti dati macro relativi ai posti di lavoro. Dall'ASIA si segnalano chiusure contrastate, Tokio chiude a -0,2% - Hong Kong a +2,5%.
Il break di 1546 (nonostante i volumi non particolarmente eccelsi) ha permesso l'apertura di posizioni di medio periodo con stop odierno a 1530. Segnalo anche l'apertura di posizoni rialziste di lungo periodo da 1472 con stop a 1517.

Per l'intraday vanno sempre considerate le aree di supporto e resistenza dove potranno essere aperte posizioni con stop di 3 punti. Il sentiment del 4 ottobre ha dimostrato che ogni volta che gli orsi tentavano di spingere il derivato sotto i supporti, i tori riprendevano in mano la situazione annullando totalmente la loro aggressività, per cui anche nella giornata odierna si potranno tentare posizioni SHORT speculative solo sugli strappi rialzisti, ma solo se accompagnati da pochi volumi e comunque entro l'area 1558 - 1560; perchè oltre quest'area si entra in zone vergini e le posizioni ribassiste potrebbero essere squezzate oltre 1570. Viceversa ritorni in area 1548 permetteranno l'apertura di LONG. I target sono sempre rappresentati dal rapporto rendimento/rischio di 2:1 (3 punti di stop vs 6 punti di profit).

DATI MACRO:
8:30 AM (ET)
US:Employment Situation
9:00 AM (ET)
US:RBC CASH Index
3:00 PM (ET)
US:Consumer Credit

TRIMESTRALI:
Non si segnalano trimestrali importanti.

NOTIZIE DI RILIEVO:

$101 billion for ABN Amro: Biggest bank deal ever

SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- The biggest banking deal in history, the $101 billion acquisition of ABN Amro that will change the face of European banking and has global implications, is near conclusion in the wake of the end of a brutal months-long bidding war for the Dutch giant

ABN Amro Holding NV is expected to announce Friday that its shareholders have agreed for the 183-year-old institution to be acquired by a consortium led by Royal Bank of Scotland Group PLC

15,10 USD Fed's Kohn Speaks on Economic Outlook in Philadelphia

01,00 USD Fed's Warsh Speaks on Financial Markets at Siena College


LEGENDA:


PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi.



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