venerdì, marzo 30, 2007

CRB Index....

Continua la rincorsa dell'indice delle commodities verso la resistenza di area 320/321, il quale ha registrato nella seduta di ieri un altro rialzo consistente (+1,06%) chiudendo a 317,73....

Sicuramente la rincorsa del prezzo del petrolio (complici sia le scorte USA in diminuzione che la crisi IRAN/GB) ha aiutato l'indice nel rialzo, quindi saranno necessarie ulteriori sedute d'assestamento per capire se l'acquisto di materie prime è ripreso oppure il trend ribassista in corso da maggio 2006 è stato solamente corretto e quello in atto sia un semplice pullback...dove il prezzo dell'oro nero l'ha fatta da padrone....

I report di fine settimana ci aiuteranno a capire l'evolversi della situazione....

Seduta del 29 marzo 2007.....


Money Flow Index: 70.2506856933527

Chaikin Volatility: -17.9867087918074

Ultimate Oscillator: 67.6652080628052

Simple Moving Average: 41192

Exponential Moving Average: 41188.8546112644

Triangular Moving Average: 41299.76

Weighted Moving Average: 41374.7111111111

Standard Deviation: 866.623909201679

Typical Price: 41644.3333333333

Median Price: 41583.5
Close price at record number 42: 41766


Rimangono stabili gli OI (21146) mentre il P/CR scende sotto l'1% (o,46) evidenziando una discreta forza dei compratori che molto probabilmente sono aiutati dai commercials che devono farsi belli per la chiusura del primo trimestre del 2007....


Tutte le medie mobili, il typical price e il median price sono inferiori alla chiusura....la volatilità continua a scendere ma i volumi sono in diminuzione e l'MFI infatti è in calo da tre giorni...


La spinta dei compratori dopo il test del forte supporto di area 41100/41200 ha proiettato l'S&PMiB40 verso la prima resistenza posta a 41400 la quale dopo essere stata testata in apertura ha dato ulteriore forza al mercato che è andato a cercare la seconda resistenza situata in area 41600 che viceversa si è dimostrata più tenace imprigionando i corsi fino all'annuncio dei dati macroeconomici americani che riguardavano i disoccupati (in calo) e il PIL (visto al rialzo dal 2,2& al 2,5%) i quali essendo usciti migliori delle aspettative hanno spinto l'indice oltre la resistenza (ora supporto), andando a chiudere su R3 che era posizionato a 41770...


Per la seduta odierna i livelli da monitorare saranno la forte resistenza (ora supporto) di area 41600 e, nel caso di rottura, i livelli inferiori posti a 41400 e successivamente l'area 41100/41200...al rialzo nel caso venissero superati i massimi (on close) del 23 marzo (41816) gli obiettivi del pullback (onda 5) sono in area 41990/42050, area dove i prezzi incontreranno una Gannfan discendente che per essere superata necessita di una massa di volumi che, visto l'andamento degli ultimi giorni, dubito possano riversarsi sui mercati in chiusura di trimestre...


Oggi sono in uscita moltissimi indicatori macroeconomici che potrebbero far aumentare la volatilità....


giovedì, marzo 29, 2007

Indcie CRB e commento alle parole di Ben Bernanke...

L'indice delle materie prime ieri ha avuto un discreta reazione, spinto senza dubbio dal rialzo del prezzo del petrolio, si è portato in prossimità dei massimi di febbraio chiudendo con un +0,8%....
Ora viene la parte difficile....se l'indice riuscirà a superare la forte resistenza posta in area 320/321, i massimi di maggio 2006 diventeranno l'obiettivo primario, ma principalmente evidenzierà la spinta delle industrie verso nuovi acquisti di materie prime e quindi un aumento della produttività...che molto probabilmente si rifletterà sui mercati azionari spingendoli nuovamente al rialzo....

Veniamo alle parole di Bernanke (commento di Toni):
Non riesco a trovare nelle sue dichiarazioni niente di nuovo o di diverso da quanto era stato rilasciato dal FOMC di mercoledi scorso. Questa volta pero' gli USA hanno girato al ribasso. Che gli operatori si fossero già posizionati long prima, in attesa di un segnale di tranquillizzazione ?Forse i traders non si aspettavano che avrebbe ribadito il problema dell inflazione, ma questo è stato un problema di misunderstanding sul primo Fomc : già allora il pivot del comunicato era stato proprio l inflazione.Lo yen ha accelerato contro USD, e forse anche l euro riuscirà a trovare il coraggio di dimostrare con l'andamento del cambio il decoupling sui tassi sempre piu' chiaro tra US e EU.Non so se riprenderà il motivo "su Yen, giu' Borse" (chiusura dei carry trades) di qualke settimana fa : al momento la correlazione sembra essersi ridotta moltissimo.

(Nella notte il cross USD/JPY si è riportato prepotentemente oltre la fatidica soglia dei 117,00, scambiando attualmente poco sotto la resistenza dei 117,50 a 117,30 in rialzo dello 0,3%....il NIKKEY ha chiuso in perfetta parità mentre i futures USA adesso sono tutti in buon rialzo_+0,3% il NASDAQ, +0,25% lo S&P500_e l'apertura dell'EUREX è stata improntata subito dalla forza del denaro con il future sul DAX in progresso dello 0,55% e quello sullo STOXX50 dello 0,6%....)

Seduta del 28 marzo 2007....


Money Flow Index: 73.1822291460999

Chaikin Volatility: -16.0078834993978

Ultimate Oscillator: 60.6551349822381

Simple Moving Average: 40981.1111111111

Exponential Moving Average: 41051.3413212375

Triangular Moving Average: 41126.56

Weighted Moving Average: 41217.7333333333

Standard Deviation: 922.422218943148

Typical Price: 41218.3333333333

Median Price: 41227
Close price at record number 42: 41201


Crescono vertiginosamente gli Open Interest (21499) e il P/CRatio (1,68%)....i quali accompagnati dalla terza chiusura consecutiva inferiore ai TP e MP ci dicono che il trend si sta indebolendo (rialzo)....tuttavia il forte calo della volatilità e la tenuta del supporto di area 41100/41200 potrebbe spingere l'indice italiano verso le resistenze poste in area 41400 e 41600....


Nel caso di un pullback verso le area sopra menzionate occorreranno molti volumi per continuare la corsa, mentre i venditori potrebbero tornare padroni del gioco e spingere l'S&PMiB40 verso la chiusura del gap lasciato aperto a 40794....


mercoledì, marzo 28, 2007

Apertura S&PMiB40 in gap down....

Negativa apertura dell'indice italiano in gap down a testare il supporto rappresentato dall'area 41100/41200 (minimo 41206) e immediato tentativo di chiusura del gap (non riuscito_minimo di ieri 41337 - massimo odierno 41289_)....

La "gimme" di due giorni fa si è rivelata perfetta nell'analisi dei corsi evidenziando un forte dubbio del mercato a proseguire il trend rialzista....

Inoltre le voci di un probabile attacco USA all'Iran (pubblicato anche da alcune importanti case d'investimento) per il 6 aprile e il nuovo yen carry trade, accompagnato dal rapimento dei marinai inglesi sempre da parte dell'Iran, oltre all'aumento del prezzo del crude oil (rottura della resistenza posta in area 63$...) non aiutano certamente il mercato nella prosecuzione del rimbalzo tecnico....

Un cedimento dell'importante supporto di area 41100/41200 proietterebbe l'indice al test dei 41000 e successivamente verso la chiusura del gap lasciato aperto il 21 marzo scorso a 40794...

Viceversa un recupero di area 41400 in primis e successivamente area 41600 scongiurerebbe la fase ribassista e la ripresa del trend rialzista....

CRB INDEX.....


Il Reuters/Jefferies CRB Index è un indice sulle commodity
E' stato concepito per fornire rappresentazioni accurate per investimenti a lungo termine sulle materie prime grazie ad un algoritmo di calcolo chiaro e specifico.
La storia di questo indice inizia nel 1957, quando il Commodity Research Bureau costruì un indice composto da 28 commodity che fece la sua prima comparsa nel 1958 nel CRB Commodity Year Book. Da allora, dato che il mercato delle commodity è in contitnua evoluzione, l'Indice si evolve nel tempo con aggiornamenti periodici per rimanere sempre un indicatore delle performance delle commodity.
L'Indice ha cambiato nome in Reuters/Jefferies CRB nel 2005 dopo l'ultima revisione in cui l'apporto di Reuters è stato fondamentale per garantire un'accurata rappresentazione del mercato moderno delle commodity.

martedì, marzo 27, 2007

Indicatori macroeconomici del 28 marzo 2007...


Seduta del 27 marzo 2007....

Money Flow Index: 83.8479966264873
Chaikin Volatility: -17.0794633642931
Ultimate Oscillator: 66.1036653653606
Simple Moving Average: 40838.3333333333
Exponential Moving Average: 41013.9266515469
Triangular Moving Average: 40896.88
Weighted Moving Average: 41145.2
Standard Deviation: 1233.13094904799
Typical Price: 41433
Median Price: 41481
Close price at record number 41: 41337

Open Interest in calo a 20922 unità e P/CRatio in aumento oltre la parità (1,36%)....seconda chiusura inferiore ai TP e MP con volumi e volatilità in diminuzione...

Il mercato continua a mantenersi oltre la MM100 (seconda chiusura consecutiva perfettamente in linea)...

Oltre alle parole di ieri c'è poco da aggiungere quando la chiusura varia dello 0,01% rispetto all'ultima seduta....

Considerazioni sul rialzo dei prezzi delle materie prime....

http://tinyurl.com/2h2366

Macro odierni...


lunedì, marzo 26, 2007

Seduta del 26 marzo 2007, brutta "gimme" (reversal pattern)...

Money Flow Index: 77.3871923721023
Chaikin Volatility: -4.1958041958042
Ultimate Oscillator: 78.6985818470821
Simple Moving Average: 40610.8888888889
Exponential Moving Average: 40941.5737317855
Triangular Moving Average: 40629.32
Weighted Moving Average: 40999.9777777778
Standard Deviation: 1363.54464540036
Typical Price: 41485.3333333333
Median Price: 41556.5
Close price at record number 41: 41343

Open Interest stabili in leggera crescita a 21138 e P/CRatio inferiore all'1% indicano un mercato posizionato al ribasso coperto da call...

La chiusura inferiore al TP e al MP e la salita della volatilità non promettono niente di buono (anche se un'apertura al rialzo è auspicabile per domani mattina data l'enorme massa di call)...

Infine oggi si è vista una configurazione che non si vedeva da diversi mesi: una brutta e negativa "gimme", reversal pattern che si manifesta al termine di una fase rialzista e spesso allarme per correzioni profonde che, se accompagnate da bassi volumi, annunciano una prosecuzione del trend primario (che resta rialzista)...

Alcuni commenti tecnici sullo S&PMiB40 e sui mercati USA e Tedesco....


S&PMIB40

Siamo scesi con un impulso (ZIGZAG?) di 5 onde, 19/02/2007 - 14/03/2007 (e questa figura conferma che ci sarà un ulteriore affondo_teoricamente con probabilità pari al 90%) e abbiamo corretto tale impulso con un abc (di cui abbiamo già ritracciato il 61,8%)...

Manca la seconda gamba ribassista.....o C...

USA e GERMANIA

In america e in germania abbiamo assistito ad un minimo tipo W (con target del movimento già raggiunto....) ed elliottianamente potremmo essere davanti ad una 4 sideways o peggio (meglio, dipende dai punti di vista...) ad un ABC correttivo di tutto il movimento partito nel marzo del 2003.....Il primo movimento sembra uno ZIGZAG che termina (A) il 5/3, il secondo movimento è un FLAT (B) che si è concluso venerdì ed adesso manca la C....


Allego grafico....negli USA e in GERMANIA la prima gamba è sicuramente uno ZIGZAG di 3 onde, in ITALIA viceversa si è configurato di 5 movimenti ma la differenza potrebbe essere dettata dall'orario di chiusura del mercato italiano.

sabato, marzo 24, 2007

Seduta del 23 marzo 2007....

Money Flow Index: 73.9748553187445
Chaikin Volatility: -3.7212734556188
Ultimate Oscillator: 80.4914900904101
Simple Moving Average: 40495.8888888889
Exponential Moving Average: 40856.4609801123
Triangular Moving Average: 40386.04
Weighted Moving Average: 40830.5555555556
Standard Deviation: 1593.48107535044
Typical Price: 41679.6666666667
Median Price: 41611.5
Close price at record number 42: 41816

Open Interest stabili e P/CR troppo esposto verso le put....

Con la chiusura di venerdì si è concluso il ritracciamento dell'onda ribassista (61,8%)....nell'ottava entrante vedremo se la forza rialzista riuscirà a prevalere ma saranno necesseri molti volumi e in aumento con valità in diminuzione (che viceversa si mantiene alta...)...

venerdì, marzo 23, 2007

Obiettivo del pullback raggiunto.....


Come scrivevo il 2 marzo 2007, commentando la seduta del 1 marzo (vedi grafico allegato) e successivamente il 3 marzo (seduta del 2 marzo "Adesso possiamo aspettarci un rimbalzo tecnico che potrebbe spingersi fino alla nuova resistenza dei 41800....ma molto probabilmente tali valori porteranno nuovi venditori sul mercato.....") l'obiettivo del rimbalzo tecnico è stato raggiunto.


Ulteriori aggiornamenti durante il fine settimana....

Seduta del 2 marzo 2007, Candlestick pattern NO PATTERN found...


Money Flow Index: 64.2814785812801

Chaikin Volatility: 2.81167108753317

Ultimate Oscillator: 75.0168336181734

Simple Moving Average: 40371.5555555556

Exponential Moving Average: 40623.3416763937

Triangular Moving Average: 40185.96

Weighted Moving Average: 40541.6666666667

Standard Deviation: 1256.49291183834

Typical Price: 41420.3333333333

Median Price: 41357

Close price at record number 42: 41547


Si mantengono stabili gli Open Interest mentre il P/CRatio si avvia verso la parità (0,98 sul settimanale), dopo un inizio settimana pesantemente a favore delle put negli ultimi due giorni il rapporto è andato via, via aumentando passando dall'1,26 di mercoledì all'1,3 di ieri....


La prima sensazione è che il mercato sembra riposizionato al rialzo ma i bassi volumi registrati durante questa salita mi lasciano perplesso....


La chiusura è stata millimetricamente pari al 61,8% del ritracciamento dai massimi (41597 vs 41547) e delle prese di beneficio potrebbero spingere l'S&PMib al test della MM100 passante per l'area 41280...anche se il supporto principale è da individuarsi in area 41120....


Per breakkare l'area 41600 e riportare il toro sul mercato serviranno molti volumi...nel caso il trend dovesse continuare le resistenze si trovano a 41800 e 42210 area....


In alto i principali dati macroeconomici odierni.

giovedì, marzo 22, 2007

Aggiornamento grafico....


Come scrivevo stamani la resistenza situata tra la MM100 e il 50% di fibonacci contiene il rialzo dello S&PMib40....anche se durante la mattinata c'è stato un timido tentativo di sfidare il 61,8% (area 41600) col massimo a 41467....


Ennesimo gap.....

Seduta del 21 marzo 2007, Candlestick pattern NO PATTERN found...


Money Flow Index: 64.5809161839393

Chaikin Volatility: -0.529485049833873

Ultimate Oscillator: 60.3406829208818

Simple Moving Average: 40297.6666666667

Exponential Moving Average: 40399.1767011131

Triangular Moving Average: 40104.36

Weighted Moving Average: 40291.8

Standard Deviation: 927.988112801021

Typical Price: 40654.3333333333

Median Price: 40622

Close price at record number 42: 40719


Open Interest in aumento da 3 giorni e P/C Ratio che inverte drasticamente ritornando sopra l'1% (1,26) evidenziano un rallentamento del trend rialzista in corso dal 16 marzo....nonostante una buona chiusura ancora in denaro oltre il TP e il MP....


La buona tenuta del supporto e successivamente il break di 40500 ha spinto l'indice fino al 38,2% di ritracciamento della correzione partita da 43020 che si trova in area 40720 (massimo 40794 e chiusura chirurgica a 40719...)...


Purtroppo la carenza di volumi non è di buon auspicio per la prosecuzione del trend che comunque, in caso di partenza rialzista, incontrerebbe una fortissima resistenza rappresentata dai massimi del 12 marzo in area 41120 (dove appena pochi punti più in alto incontriamo il 50% di fibonacci....area 41160...e la MM100, 41260..)....


Il supporto è rappresentato dall'ex resistenza di ieri, area 40500.....


In alto i principali dati macroeconomici, con previsione, consenso e rilevanza, in uscita nella giornata odierna.


mercoledì, marzo 21, 2007

Mercato USA....segnali....


Mi scuso per l'inconveniente. Solo oggi ho notato che la consueta pubblicazione del fine settimana era rimasta nel....mouse... ;-)))


Seduta del 20 marzo 2007, Candlestick pattern NO PATTERN found...

Money Flow Index: 65.1093713746176
Chaikin Volatility: -1.89264660254421
Ultimate Oscillator: 56.1860473469634
Simple Moving Average: 40317.4444444444
Exponential Moving Average: 40319.2208763914
Triangular Moving Average: 40127.24
Weighted Moving Average: 40211.4888888889
Standard Deviation: 976.406165486474
Typical Price: 40402.3333333333
Median Price: 40344
Close price at record number 41: 40519

Open Interest stabili e P/CRatio inferiore all'1%......dicono che il trend ribassista non è ancora finito...

La seconda chiusura consecutiva oltre il TP e il MP evidenziano la voglia di inversione ma ancora il mercato deve ritrovare lo slancio per riprendere a salire....

Il mix necessario sarebbe: volatilità in calo e volumi in diminuzione andando a cercare i minimi del 14 marzo (area 39000), magari chiudendo il gap aperto in area 38700 (38707 - 38801 tra il 4 e il 6 ottobre 2006)....

Anche se la chiusura è stata in forte denaro oggi occorrerà monitorare attentamente l'area 40500 la quale, se breakkata con volumi in aumento, potrebbe spingere l'indice fino ai massimi del 12 marzo (area 41100)....viceversa il supporto è rappresentato dall'area 40150 (minimo di ieri 40169) che se venisse rotto proietterebbe l'S&PMiB verso 39900....

lunedì, marzo 19, 2007

Seduta del 19 marzo 2007, Candlestick pattern NO PATTERN found...

Money Flow Index: 55.6785793946759
Chaikin Volatility: 0.329997870981468
Ultimate Oscillator: 54.7854646738166
Simple Moving Average: 40300.8888888889
Exponential Moving Average: 40277.6863630105
Triangular Moving Average: 40250.48
Weighted Moving Average: 40167.8666666667
Standard Deviation: 1058.04194151272
Typical Price: 40347.6666666667
Median Price: 40281.5
Close price at record number 41: 40480

Ancora nessuna indicazione dagli Open Interest e dal P/C Ratio.....

La chiusura molto sopra ai TP e MP evidenzia che sul mercato torna il denaro....o sono solo ri-aperture di posizioni chiuse nei giorni precedenti alle "3 streghe"?

Lettura del dato NAHB sulla casa USA delle ore 18:00...

http://www.nahb.org/generic.aspx?genericContentID=529

riprende a scendere l immobiliare USA dopo un rimbalzo che era partito a settembre.
La crisi dei subprime si riflette in modo immediato su questo dato, che , come potete vedere dal link allegato, ha seguito senza eccessiva volatilità sia la discesa del 2006 , sia il recupero nelle aspettative da settembre 2006.
Il fatto che sia girato di nuovo al ribasso e che anche il dato di febbraio sia stato rivisto al ribasso ( di poco, da 40 a 39, ma cmq rivisto al ribasso) tiene vivi e piu' che concreti i moniti di Greenspan circa il rischio che la crisi del settore immobiliare possa allargarsi ad altri settori dell economia.
Toni

domenica, marzo 18, 2007

Seduta del 16 marzo 2007....

Inutile cercare di trarre conclusioni il giorno della scadenza tecnica di tutti i prodotti derivati.....

Meglio attendere altri due giorni e ricominciare con le analisi giornaliere da mercoledì 21 marzo 2007.....che poi è anche l'inizio della primavera!


A presto.... ;-)

venerdì, marzo 16, 2007

Seduta del 15 marzo 2007, Candlestick pattern NO PATTERN found...

Money Flow Index: 44.1130122227636
Chaikin Volatility: 11.2274243644311
Ultimate Oscillator: 40.6568582521467
Simple Moving Average: 40321.2222222222
Exponential Moving Average: 40342.4050166927
Triangular Moving Average: 40488.84
Weighted Moving Average: 40220.3333333333
Standard Deviation: 1004.18959863165
Typical Price: 39776
Median Price: 39706
Close price at record number 42: 39916

Open Interest e P/C Ratio viziati dalle scadenze tecniche di questa mattina.....

Anche gli indicatori, a causa dei volumi anomali, non permettono di trarre conclusioni....

Dalle ore 10,00 sarà trattato il nuovo contratto future scadenza giugno 2007....

giovedì, marzo 15, 2007

Dichiarazione di Weber (BCE): "I rischi non sono ancora correttamente prezzati"

PUNTO 1-Bce, premi al rischio ancora relativamente bassi - Weber
giovedì, 15 marzo 2007 11.28

PUNE, India, 15 marzo (Reuters) - I prezzi espressi dai mercati finanziari globali potrebbero non riflettere adeguatamente i rischi anche dopo la recente correzione. Lo sostiene Axel Weber, membro del direttivo della Banca centrale europea.In un discorso agli studenti universitari di Pune, in India, Weber sottolinea che la ricerca dei rendimenti rende i mercati vulnerabili a bruschi cambiamenti del 'sentiment' prevalente."A dispetto delle marcate correzioni subite da vari mercati finanziari molto di recente, ci sono ancora segnali di premi al rischio relativamente bassi e un uso tuttora in crescita di strumenti di leva, per esempio nei mercati del credito", dice il presidente della Bundesbank."Questo solleva la questione se i rischi siano o meno adeguatamente riflessi nei prezzi dei vari asset finanziari".I persistenti timori per la tenuta del mercato Usa dei mutui, in crescente difficolta nel segmento 'subprime' (quello più rischioso), hanno innescato una nuova correzione ribassista dei mercati finanziari questa settimana dopo quella partita dalla piazza finanziaria cinese a fine febbraio.Per Weber quello cui si è assistito fino a oggi non è più di una correzione e non va perciò esagerato."Un inatteso peggioramento dell'ambiente macroeconomico, per esempio, potrebbe innescare un mutamento del clima sui mercati con ampie ripercussioni. E' perciò cruciale che si tenga conto dei rischi e che vengano opportunamente prezzati", avverte il banchiere tedesco.

AZIONARIO e CAMBI: SCENARI...

Nelle ultime 3 settimane il rischio è stato decisamente ribilanciato. I principali cross contro yen hanno perso i guadagni di piu' un anno di carry positivo :
gbpyen da max 237 a min 221 -6.75%, rimbalza poi a 226.75 (-4.32%)
usdyen 121.63 => 115.15 -5.33% , 117.3 (-3.56%)
euroyen 159.46 => 150.74 -5.47%, 155 (-2.80%)
gli azionari hanno fatto ben di piu' :
dax 7040 => 6421 -8.79%, poi 6560 -6.82%
stoxx 4272 => 3906 -8.57% poi 3973 -7%
Prima era tutto toro, ora è tornato l'orso, o entrambi i due animali sono presenti. E' fondamentale che ci siano entrambi , altrimenti si creano le bolle (solo toro), o il panico (solo orso). Le banche centrali vogliono entrambi i due presenti, assolutamente.Il problema è che questo bilanciamento del rischio puo' ancora danneggiare. Ci sono due elementi ancora in atto in modo critico,che vanno ad unirsi al probabile rallentamento americano- carry trades : qualke gg fa, giravano rumors di problemi di un hedge fund inglese che stava liquidando posizioni di gbpyen (infatti il carry sceso di piu'). Il ribilanciamento del rischio e ulteriori dati macro USA deboli porterà altri a rivedere le loro posizioni, e chiudere carry soprattutto contro usd e gbp (visto che l europa al momento è in pieno trend di crescita)- subprime loans : Bies (della Fed) ha detto che contano circa il 7% dei mutui esistenti. Sono propenso a credere che sia una cifra stimata in difetto. Se fosse cosi, siamo ancora all'inizio dell'impatto che questi possono avere sulla crescita USA : non bisogna pensare solo al valore delle case, ma a tutto l indotto che ci gira intorno, e al crollo del potere di acquisto di una buona fetta di consumatori USA (il consumatore USA conta per i 2/3 del PIL).Io penso che sia presto per dire che il doppio minimo del dax sia un segnale di fine movimento: certo, l'hammer di ieri è davvero potente, ma ritengo che ogni pullback verso l alto sia da vendere. Oggi in particolare, dopo un hammer cosi, mi aspetto una continuazione del movim rialzista, magari a testare il 6623, e il Fib a chiudere il gap lasciato 2 gg fa. Ma a quei livelli comprerei put aprile in abbondanza.Esiste un altro elemento che sta ancora dormendo : il cambio dollaro euro. Al momento sta calmo, si muove poco in questo casino generale. Ma intanto si è posizionato sopra 1.32 e punta verso l alto.Infatti una cosa è chiudere posizioni speculative su yen contro tutto il mondo, altra cosa significherebbe se il dollaro si indebolisse contro l euro. Vorrebbe dire che gli investitori escono dal dollaro tout court, quindi sfiducia nel dollaro.Questo scenario è quello che piu preoccupa le Banche Centrali, dalla Fed che dovrebbe alzare i tassi per finanziare la loro economia, alla Cinese che ormai ha piu' dollari della Fed.I segnali di indebolimento della fiducia nel dollaro ci sono tutti : l economia da segnali di rallentamento, e i net long-term TIC ( http://www.treas.gov/press/releases/hp263.htm ) di dicembre (che misurano i flussi di investimento su azioni e bonds) hanno segnato un pauroso rallentamento, e non hanno neanche finanziato il trade gap dello stesso mese.Oggi escono i TIC di di gennaio alle 14.00 (http://www.marketwatch.com/Search/?doctype=806 ) . Occhi aperti, anzi sgranati, su questi dati, e il loro impatto sull'ancora trascurato EurUsd. Potrebbe iniziare da li il prossimo movimento.
Toni

Seduta del 14 marzo 2007, Candlestick pattern NO PATTERN found....

Money Flow Index: 31.3543092535381
Chaikin Volatility: 12.4087591240876
Ultimate Oscillator: 30.2088051297297
Simple Moving Average: 40394.3333333333
Exponential Moving Average: 40455.6905924808
Triangular Moving Average: 40540
Weighted Moving Average: 40316
Standard Deviation: 964.987791373549
Typical Price: 39460.6666666667
Median Price: 39546
Close price at record number 42: 39290
bearish > Candlestick pattern Shooting Star found in date 3/6/2007
bearish > Candlestick pattern Hanging Man found in date 3/2/2007

Le scadenze ormai prossime viziano sia gli Open Interest che il P/C Ratio, solo martedì potremo avere una visione chiara delle posizioni overnight...

Ennesima chiusura inferiore al TP e al MP e lo scoppio della volatilità evidenziano una probabile prosecuzione del trend....

Purtroppo i volumi, sofisticati dai roll over, non ci danno nessuna indicazione chiara....

Solo l'ottima chiusura americana di ieri ci fa propendere per un rimbalzo sin dall'apertura...

mercoledì, marzo 14, 2007

Seduta del 13 marzo 2007.....

Improvviso cambio di marcia del nostro indice nel pomeriggio di ieri....le conseguenze sono probabilmente da ricercarsi nello yen carry trades che ha riportato il cambio dollaro/yen sotto la soglia dei 117....

Il selloff ha spinto l'S&PMiB40 sotto il supporto di 40500, riuscendo a frenare la discesa in area 40250 (minimi della congestione che aveva dato il via al rimbalzo tecnico della scorsa settimana), anche se stamani sarà improbabile mantenere tale livello considerando le chiusure asiatiche e l'apertura in gapdown dei futures EUREX....

L'Open Interest cala notevolmente e il P/C Ratio continua a mantenersi stabile (ritengo che il mercato sia completamente short)....

L'obiettivo importante adesso sarà individuare il livello in cui i ribassisti inizieranno a ricoprirsi anche se un buon supporto è rappresentato dall'area 38850 (50% di ritracciamento del movimento giugno/2006 - febbraio/2007).....

La volatilità torna ad aumentare.....

lunedì, marzo 12, 2007

Seduta del 12 marzo 2007, Candlestick pattern NO PATTERN found...

Money Flow Index: 29.8843538585129
Chaikin Volatility: 10.0101240192356
Ultimate Oscillator: 53.972023278759
Simple Moving Average: 40643.5555555556
Exponential Moving Average: 40865.301025991
Triangular Moving Average: 40535.16
Weighted Moving Average: 40635
Standard Deviation: 490.977532581685
Typical Price: 40809
Median Price: 40865
Close price at record number 41: 40697

Il P/CRatio torna a salire e gli Open Interest restano stabili....

La chiusura inferiore a TP e MP lascia ancora aperta la porta per ulteriori affondi....

Nonostante le scadenze ravvicinate i volumi non sono importanti....

Ma un'osservazione è d'obbligo....il nervosismo sul nostro mercato evidenzia che la fase correttiva non è ancora finita....anche se la tenuta di 40500 tiene lontani gli orsi....

DAILY S&PMiB40......


Dopo aver ritracciato il 38,2% del rialzo iniziato a giugno 2006, il nostro indice ha rimbalzato tecnicamente andando a testare il 38,2% dell'impulso ribassista partito da 43020 il 19 febbraio 2007....


Una conferma di tale area (41000/41050)...spingerebbe i corsi al test superiore (o 50%) situato in area 41400....e successivamente alla chiusura del gap lasciato aperto tra il 27 e il 28 febbraio (41608 - 41575) che, appena 200 punti più in alto, è anche il 61,8% (41800 area)....


Tuttavia, se a tali livelli non ci sarà un'esplosione dei volumi, i venditori torneranno padroni del campo e un nuovo test dei minimi del 5 marzo (o un nuovo minimo) sarà da mettere in conto.....


Il movimento descritto il 2 marzo sul diario pare trovare conferma ogni giorno che passa...disegnando una correzione A-B-C....

sabato, marzo 10, 2007

Mercati USA......


Seduta del 9 marzo 2007, Candlestick pattern NO PATTERN found...

Money Flow Index: 29.322475222778
Chaikin Volatility: 2.9694430754066
Ultimate Oscillator: 58.0103500587385
Simple Moving Average: 40745.6666666667
Exponential Moving Average: 40927.8036954754
Triangular Moving Average: 40573.88
Weighted Moving Average: 40644.7333333333
Standard Deviation: 621.762364171393
Typical Price: 40822.6666666667
Median Price: 40793
Close price at record number 43: 40882

Il PC/Ratio continua a stazionare sui livelli degli ultimi mesi, segno inconfutabile che il mercato non ha invertito la tendenza (che resta rialzista nel lungo periodo)…

Gli Open Interest restano alti, ma le scadenze della prossima settimana potrebbero influenzare l’analisi….

La volatilità cala notevolmente e la chiusura oltre il TP e il MP evidenziano una probabile prosecuzione del trend di breve in atto da lunedì 5 marzo (rialzo)…confermato pure dall’aumento dell’MFI, anche se ancora non si evidenzia un chiaro ritorno del denaro sul mercato….

Da lunedì 12 marzo i mercati americani anticiperanno la loro apertura alle 14,30 (ora legale) e chiuderanno alle 21,15…

venerdì, marzo 09, 2007

Seduta dell'8 marzo 2007, Candlestick pattern NO PATTERN found...

Money Flow Index: 25.5826319425769
Chaikin Volatility: 0.706144697720507
Ultimate Oscillator: 48.5727622114302
Simple Moving Average: 40964.2222222222
Exponential Moving Average: 40939.2546193442
Triangular Moving Average: 40741.88
Weighted Moving Average: 40661.1777777778
Standard Deviation: 895.665081098956
Typical Price: 40779.6666666667
Median Price: 40721
Close price at record number 42: 40897

Open Interest in deciso aumento nonostante la scadenza del contratto marzo sia alle porte e contestuale calo del P/CRatio (le posizione corte aperte di medio periodo sono bilanciate dall'apertura di opzioni call 41000/41500 marzo e 43000 aprile)...

Volatilità in calo e chiusura oltre TP e MP evidenziano una probabile prosecuzione del trend di brevissimo verso la prima resistenza posta in area 41000/41050, la cui tenuta confermata da buoni volumi potrebbe spingere, anche nella giornata odierna, verso la seconda resistenza che si trova in area 41400...

In caso di partenza al ribasso, viceversa, troviamo un ottimo supporto in area 40680/40720 il cui cedimento proietterebbe i corsi verso 40500 prima e 40300 in seconda battuta....

giovedì, marzo 08, 2007

Seduta del 7 marzo 2007, Candlestick pattern NO PATTERN found...

Money Flow Index: 16.9101913364384
Chaikin Volatility: 0.739418663946967
Ultimate Oscillator: 41.9142854909577
Simple Moving Average: 41142.3333333333
Exponential Moving Average: 40956.4929299595
Triangular Moving Average: 40999.24
Weighted Moving Average: 40710.2444444444
Standard Deviation: 1672.69003031046
Typical Price: 40377.6666666667
Median Price: 40381.5
Close price at record number 42: 40370

Non accenna ad aumentare la pressione dei compratori mentre gli Open Interest aumentano e il P/CRatio non segnala inversioni di tendenza...

La chiusura nei pressi dei TP e MP lascia aperta ogni possibilità per la giornata odierna...

Inoltre la scadenza (the triple witching hour) di tutti i contratti derivati di marzo prevista per venerdì prossimo non aiuta a fare chiarezza...

Attenzione...

mercoledì, marzo 07, 2007

Seduta del 6 marzo 2007, Candlestick pattern SHOOTING STAR found...

Money Flow Index: 25.8794248836861
Chaikin Volatility: 8.76440632538194
Ultimate Oscillator: 39.0307527752919
Simple Moving Average: 41378.2222222222
Exponential Moving Average: 41103.1161624493
Triangular Moving Average: 41337.32
Weighted Moving Average: 40911.8888888889
Standard Deviation: 1870.61338536321
Typical Price: 40412.6666666667
Median Price: 40432
Close price at record number 41: 40374
bearish > Candlestick pattern Shooting Star found in date 3/6/2007

Tornano a salire gli Open Interest.....ma cala il P/C Ratio, quindi l'interpretazione della seduta del 1 marzo 2007 era corretta (apertura di posizioni SHORT), segno che il rimbalzo tecnico dovrebbe proseguire anche oggi almeno fino all'apertura dei mercati americani....

La chiusura torna ad essere inferiore al TP e all'MP che di solito segnalano molto chiaramentre quale sarà il trend della giornata successiva....

Solo la volatilità (in diminuzione) e l'MFI (in aumento) lasciano qualche speranza ai rialzisti...i quali sicuramente, ieri, hanno aperto posizioni su opzioni call strike 41000/41500 scadenza marzo...

Purtroppo l'ennesima candela ribassista non porta il sereno sull'indice dei 40 titoli più rappresentativi del mercato italiano...

lunedì, marzo 05, 2007

Seduta del 5 marzo 2007, Candlestick pattern NO PATTERN found...

Money Flow Index: 14.9875821953059
Chaikin Volatility: 30.3617571059432
Ultimate Oscillator: 39.090780272883
Simple Moving Average: 41592.5555555556
Exponential Moving Average: 41293.6569177782
Triangular Moving Average: 41689.92
Weighted Moving Average: 41155.6
Standard Deviation: 1905.51036470548
Typical Price: 40073.6666666667
Median Price: 40032
Close price at record number 41: 40157

Drastico calo degli Open Interest e aumento del P/C Ratio....nessun segnale d'inversione....solo la volatilità torna a scendere segnalando nuova calma (molto relativa....visti i livelli a cui è ancora la SD)....

Occorre avere pazienza anche se un rimbalzo ormai pare maturo....

sabato, marzo 03, 2007

INDICI USA.....2 marzo 2007


Seduta del 2 marzo, Candlestick pattern Hanging Man found...

Money Flow Index: 15.3836925547748
Chaikin Volatility: 38.2689934778777
Ultimate Oscillator: 36.1646563493307
Simple Moving Average: 41869.2222222222
Exponential Moving Average: 41592.7637767434
Triangular Moving Average: 42034.08
Weighted Moving Average: 41498.0444444444
Standard Deviation: 1660.02108420345
Typical Price: 40574.6666666667
Median Price: 40575
Close price at record number 42: 40574

bearish > Candlestick pattern Hanging Man found in date 3/2/2007


Gli Open Interest si portano oltre le 23000 unità (record del 2007_23604), segno evidente che i forti volumi dei giorni scorsi non erano operazioni intraday ma apertura di nuove posizioni.....il P/CRatio si mantiene stabile intorno all'1,5%....e la volatilità continua a crescere....

Come indicato dopo la seduta del 23/2/2007 la chiusura inferiore a 41800 (ora resistenza) ha decretato la fine dell'onda 3....

Inoltre ieri abbiamo avuto un'altra candela ribassista (come la sequenza dei primi giorni di febbraio che ci aveva chiaramente indicato la debolezza del mercato_commento del 10/2/2007_) a confermare l'impulso....

Adesso possiamo aspettarci un rimbalzo tecnico che potrebbe spingersi fino alla nuova resistenza dei 41800....ma molto probabilmente tali valori porteranno nuovi venditori sul mercato.....

venerdì, marzo 02, 2007

Seduta del 1 marzo 2007, Candlestick pattern NO PATTERN found...


Money Flow Index: 25.3725709078353

Chaikin Volatility: 52.6595744680851

Ultimate Oscillator: 32.6959690010064

Simple Moving Average: 42138

Exponential Moving Average: 41854.1585326722

Triangular Moving Average: 42276.32

Weighted Moving Average: 41810.8444444444

Standard Deviation: 1467.07104037262

Typical Price: 40740

Median Price: 40767
Close price at record number 42: 40686


Gli Open Interest schizzano oltre le 21000 unità, quindi considerando che il 26 febbraio (ultimo giorno di rialzo) vennero ridotti drasticamente sotto le 20000 unità, gli stituzionali, da ieri, hanno preso una posizione chiaramente ribassista, la volatilità che continua nella sua ascesa ne da' conferma, anche il P/C Ratio che resta stabilmente nei pressi di 1,4 ci dice che le posizioni dovrebbero essere tutte chiaramente corte.....


Dal punto di vista elliottiano quest'onda potrebbe essere la 4 e i target individuati coi ritracciamenti di Fibonacci ci danno :

- 23,6% 41045 area

- 38,2% 39820 area

- 50% 38850 area

- 61,8% 37850 area


Anche se molto probabilmente (proprio dal punto di vista di Elliott), nei prossimi 2/3 giorni dovremmo assistere ad un pullback verso le aree (41195....41545....41890), livelli che, se non supportati da volumi in aumento, saranno ottimi per aprire posizioni corte....chiusure oltre 42200 cambieranno l'impostazione in atto....


Se la correzione in atto è un impulso, il target minimo, che sarà raggiunto tra il 5 e il 10 aprile, è il 50% di ritracciamento (38850 area), anche se molto probabilmente i compratori aspetteranno la consueta "finta" pochi punti sopra/sotto il 61,8% (37850 area).....

giovedì, marzo 01, 2007

Seduta del 28 febbraio 2007, Candlestick pattern NO PATTERN found

Money Flow Index: 39.0400018328722
Chaikin Volatility: 27.0935960591133
Ultimate Oscillator: 29.4626081771103
Simple Moving Average: 42381.6666666667
Exponential Moving Average: 42146.1981658403
Triangular Moving Average: 42456.68
Weighted Moving Average: 42149.9777777778
Standard Deviation: 1173.70268807735
Typical Price: 41216
Median Price: 41246.5
Close price at record number 41: 41155

Aumentano ancora gli Open Interest, segno che l'aumento dei volumi di lunedì scorso erano nuove aperture di posizioni.....ma quello che lascia perplessi è il notevole aumento del P/CRatio che si porta in prossimità di 2, evidenziando una chiara continuazione del trend primario (rialzista)....

Solo la volatilità che continua ad aumentare ci dice che la correzione potrebbe non essere ancora finita....

Per aprire posizioni lunghe attendiamo un chiaro segnale bullish.....