Percezione del rischio....

L’economia finanziaria cresce senza conoscere pause. Gli Stati Uniti si avviano a festeggiare il secondo anno consecutivo senza correzioni settimanali superiori al -5%, dal 2009 lo S&P500 è passato dai minimi in area 660 ai massimi odierni oltre 2575 punti, più del 300% di rialzo in otto anni. Il resto del mondo occidentale è di fronte ad uno dei rally più lunghi della storia con l’eccezione italiana che ancora è ben lungi dai massimi del 2000 in area 54000 punti di indice FTSEMIB ma dallo scorso dicembre, stranamente da quando l’Italia non ha un governo...., anche la borsa di Milano è in trend positivo con un rialzo del 40% che ha spinto i corsi da circa 16000 a 22800 punti.
E ci avviamo verso il periodo più favorevole dei mercati.
Il sistema resta LONG.
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L'ottava in due parole...

Pausa estiva.
I mercati tirano i remi in barca e con questi volumi solitamente risulta difficile operare con profitto nelle sedute infragiornaliere, sia a causa della volatilità sia per il potere che assumono i market makers.
Il servizio tornerà a settembre con importanti novità, anche se gli aggiornamenti del sistema di medio/lungo periodo continueranno ad essere pubblicati.

Il sistema è LONG di medio periodo.

Tuttavia la resistenza posta in area 21.520 continua a contenere i corsi dimostrandosi muro invalicabile. L'aumento considerevole del prezzo dell'oro mi lascia perplesso perché di solito viene usato come copertura prima di una discesa dei mercati azionari. Alzare la guardia.

Resistenze 22.015 - 21.675 - 21.520
Supporti 21.330 - 21.150 - 20.950 - 20.700 - 20.625 - 20.510

[Educational] Le divergenze...

Fare trading sulle divergenze si basa, in senso stretto, sull’investire sulla comparazione dell’andamento dei prezzi e del comportamento di un qualsiasi indicatore tecnico. Se in genere osservando un grafo di prezzo puoi notare che gli indicatori ed il grafico di prezzo si muovono di pari passo, devi sapere che questo non accade sempre. Quando sul grafico puoi vedere che indicatore e grafico si muovono in direzione differente sei di fronte ad una divergenza. La divergenza offre ottimi segnali di trading ed informazioni utilissime per i traders che possono sfruttarla per piazzare ordini di investimento:

1. Una divergenza ad esempio può indicare che il trend corrente in atto sul mercato sta subendo un indebolimento e potrebbe invertirsi.
2. Inoltre sempre parlando della forza del trend osservano una divergenza è possibile che si stia verificando anche una inversione del momentum(forza del trend).
3. Infine una divergenza può essere un segnale indicativo della continuazione di un trend.

Per fare trading sulle divergenze per prima cosa devi assicurarti che sei in presenza di una di esse. Ciò significa che sul grafico devi notare la formazione di una successione di massimi crescenti, o minimi decrescenti, oppure un doppio massimo o doppio minimo del prezzo. Per verificare la presenza della divergenza devi tracciare una linea che vada dall’attuale massimo o minimo fino al precedente. In pratica devi usare trend line per congiungere i massimi e minimi del prezzo.

Ora consulta l’indicatore che preferisci e confrontalo con l’andamento del prezzo, anche nell’indicatore ricordati di controllare i massimi e minimi del prezzo, gli stessi che hai individuato sul grafico di prezzo ed uniscili con delle trend line. Ricordati che sei in presenza di una divergenza soltanto quando l’inclinazione della trend line che hai tracciato sul prezzo è differente da quella che hai tracciato sull’indicatore.

Il sistema è tornato LONG di medio periodo....

Chiusura chirurgica oltre la resistenza che fa reversare al rialzo il sistema. Copriamo le posizioni aprendo SHORT intraday sugli spike in divergenza (un massimo relativo sui prezzi non bilanciato dagli indicatori tecnici di momentum che viceversa non riescono a replicare i massimi precedenti).

Le borse europee dovrebbero aprire la seduta poco distanti dalla parita', mentre ieri gli indici di Wall Street hanno messo a segno gli ennesimi nuovi record, ad eccezione del Russel 2000.

Ben intonati i mercati asiatici in mattinata, con Tokyo che ha chiuso con un +0,2% nonostante la risalita dello yen fino a 110,8 dollari. Il biglietto verde e' crollato a 1,173 anche nei confronti dell'euro, a seguito della riunione della Fed terminata ieri sera.

La Banca centrale americana ha annunciato di attendersi di iniziare relativamente presto, probabilmente a settembre, il programma di normalizzazione del proprio bilancio, non indicando pero' le tempistiche di un prossimo rialzo dei tassi di interesse.

Gli operatori prevedono ancora che il terzo intervento del 2017 sul costo del denaro sara' a dicembre, anche se la Fed non sembra avere fretta dato che negli ultimi mesi l’inflazione si e' allontanata dal target del 2%.

Sul fronte macro, la fiducia dei consumatori di agosto in Germania e' salita a 10,8, superiore alle attese degli analisti che prevedevano una lettura stabile pari a 10,6. In arrivo dagli Usa nel pomeriggio, invece, le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione, gli ordinativi di beni durevoli di giugno e la bilancia commerciale preliminare sempre relativa allo scorso mese.

Per quanto riguarda l'azionario, entra nel vivo la stagione delle trimestrali, con la pubblicazione dei conti di alcune big di Piazza Affari. Tra cui il colosso petrolifero ENI, ENEL, TELECOMITALIA.

Stop&Reverse LONG con chiusura oltre la resistenza...

Se stasera in chiusura il derivato italiano sui principali 40 titoli chiuderà oltre 21.520 il SISTEMA TORNERÀ RIALZISTA DI MEDIO PERIODO.
Gli OpenInterest continuano a galoppare al rialzo nonostante i volumi siano quelli delle vacanze.

DATA	VOLUME CALL	VOLUME PUT	VOLUME TOTALE	CALL - PUT	CALL / PUT
25/07/2017	189087	164503	353590	24584	1.14944
24/07/2017	187170	163238	350408	23932	1.14661
21/07/2017	186600	162695	349295	23905	1.14693
20/07/2017	199889	189832	389721	10057	1.05298
19/07/2017	198874	187718	386592	11156	1.05943
18/07/2017	198507	187722	386229	10785	1.05745
17/07/2017	196912	184677	381589	12235	1.06625
14/07/2017	196255	178114	374369	18141	1.10185
13/07/2017	195151	176080	371231	19071	1.10831
12/07/2017	194427	174467	368894	19960	1.11441
11/07/2017	193983	173038	367021	20945	1.12104
10/07/2017	193077	170867	363944	22210	1.12998
07/07/2017	192319	169863	362182	22456	1.1322
06/07/2017	191742	169680	361422	22062	1.13002
05/07/2017	191513	169146	360659	22367	1.13223
04/07/2017	190097	167480	357577	22617	1.13504
03/07/2017	189324	166445	355769	22879	1.13746
30/06/2017	188884	166097	354981	22787	1.13719
29/06/2017	188806	166205	355011	22601	1.13598
28/06/2017	182866	163957	346823	18909	1.11533
27/06/2017	181408	164064	345472	17344	1.10571
26/06/2017	180182	165614	345796	14568	1.08796
23/06/2017	179295	164137	343432	15158	1.09235
22/06/2017	175742	164551	340293	11191	1.06801
21/06/2017	175473	160902	336375	14571	1.09056
20/06/2017	173059	154660	327719	18399	1.11896
19/06/2017	171652	153250	324902	18402	1.12008
16/06/2017	191180	244141	435321	-52961	0.783072
15/06/2017	245818	251241	497059	-5423	0.978415
14/06/2017	245038	248324	493362	-3286	0.986767
13/06/2017	244910	247289	492199	-2379	0.99038
12/06/2017	243357	245907	489264	-2550	0.98963
09/06/2017	243942	244753	488695	-811	0.996686
08/06/2017	242403	243881	486284	-1478	0.99394
07/06/2017	241361	241656	483017	-295	0.998779
06/06/2017	239746	239613	479359	133	1.00056

L'ottava in due parole...

Il Ftse Mib chiude in calo dell'1,3% una settimana in cui le principali attenzioni sono state rivolte alla riunione della Bce di giovedi'. Appuntamento nel quale Mario Draghi ha ribadito volonta' di mantenere tassi inalterati per un periodo prolungato, e di continuare con il Quantitative easing almeno fino a dicembre.

Dichiarazioni apprezzate dal mercato, che ha pero' subito le turbative seguite alla sconfitta del presidente americano Donald Trump sulla riforma sanitaria mentre sono scattati i conti trimestrali con risultati superiori alle attese per Goldman Sachs e Bank of America.

Nonostante cio', pero', il comparto bancario domestico arretra del 2,3% ed i servizi finanziari dell'1,8% con il risparmio gestito in contrazione anche per prese di profitto e quindi con cali compresi fra lo 0,7% ed il 2 per cento.

Il sistema è sempre SHORT di medio periodo.

Resistenze 22.015 - 21.520 - 21.330
Supporti 21.150 - 20.950 - 20.700 - 20.625 - 20.510

Spread minimo/massimo settimanale pari a 223 punti.
Margine di profit/loss giornaliero 68,91 punti.

Volatilità intraday in forte diminuzione.
OPEN INTEREST sempre a favore delle CALL ma notevolmente in calo durante l'ultima ottava, segno che gli operatori professionali hanno preso beneficio.