Eventi mondiali influenzano il mercato degli scambi internazionali. O piuttosto, gli eventi nel mondo influenzano la domanda e l’offerta del mercato, che influenzano a loro volta gli scambi internazionali. Eventi mondiali (politici, sociali, governativi, ecc.) ed altri fattori economici spostano continuamente le forze della domanda e dell’offerta, che hanno l’effetto di modificare i cambi tra valute.
Sintonizzarsi con quanto sta accadendo nel mondo è una strategia commerciale molto intelligente, dal momento che in diverse occasioni abbiamo modo di vedere come il mercato dei cambi subisca movimenti immediatamente dopo che notizie importanti e/o rapporti economici sono stati comunicati. La dimensione del paese determina il numero e la frequenza dei report e comunicati ad essa relativi, e quindi, potrebbe essere più conveniente (almeno inizialmente!) scambiare valuta di economie caratterizzate dalla diffusione di una gran quantità di notizie (quali, ad esempio, USD, EURO, JPY, GBP, CHF).
Informazioni utili:
Ricorda sempre che più una nazione è sana, migliore sarà la sua performance economica (e conseguentemente, più forte sarà la relativa valuta)!! La salute di un’economia è misurata da diversi fattori tra i quali: gli elevati livelli di occupazione, le vendite al dettaglio, l'utilizzo delle capacità produttive nonché il prodotto interno lordo. Inoltre, essa dipende dal livello del disavanzo pubblico e dalle fluttuazioni dei tassi d'inflazione.
Per comprendere la salute di un paese, bisogna ricercare i rapporti sui seguenti argomenti: (Gli esempi di cui sotto fanno riferimento al mercato statunitense)
-La crescita dei tassi di occupazione
-Il Prodotto Interno Lordo (PIL)
-La Bilancia Commerciale
-Le decisioni sul tasso ufficiale di sconto
-Le Vendite al Dettaglio
-I Beni durevoli
-Le variazioni dei tassi di inflazione
-I dati sull’importazione
Quali informazioni si ricavano da questi rapporti?
Ecco qualche esempio:
Occupazione:
Le richieste di indennità di disoccupazione sono comunicate settimanalmente e danno la misura di quante persone abbiano richiesto per la prima volta il riconoscimento di un’indennità di disoccupazione. Minori sono le domande presentate, migliore è la situazione economica in quanto le persone disoccupate tendono a spendere di meno: il che chiaramente ha un effetto negativo sull’economia del paese.
US: Stipendi
Il livello degli stipendi viene comunicato mensilmente dando in un certo senso la misura del numero dei nuovi lavori creati (escludendo il settore agricolo). Maggiore è il numero dei nuovi lavori creati, più forte risulta essere la valuta di quel paese in quanto essendo maggiore il numero delle persone occupate, più alto è il livello complessivo degli stipendi percepiti e conseguentemente maggiore è la quantità di denaro che probabilmente verrà destinata alla spesa.
Consumi:
L’indice generale dei prezzi al consumo (PCE): misura il tasso di inflazione e riflette il cambiamento dei prezzi al consumo di beni e servizi (escludendo gli alimentari e l'energia). Rilevanti cambiamenti nei prezzi al consumo hanno un effetto negativo sull'economia, perché introducono incertezza e l’incertezza spinge le persone a spendere meno.
Le vendite al dettaglio: vengono comunicate una volta al mese e danno la misura del valore delle vendite al dettaglio. Un trend di crescita di questo valore sta a significare che l’economia nazionale cresce in maniera più solida in quanto implica che le persone spendono di più.
Il Prodotto Interno Lordo annuo(PIL):
è un indice che misura il valore dei beni e servizi prodotti dall’economia di un paese. Anche in questo caso, un trend di crescita di questo valore sta a significare che l’economia nazionale cresce in modo più solido, in quanto incoraggia le persone ad investire sul mercato azionario ed obbligazionario nazionale ed allo stesso tempo richiama l’attenzione degli investitori stranieri.
La Bilancia Commerciale:
misura la differenza tra il valore delle esportazioni di beni e servizi e di quello delle importazioni. Una bilancia commerciale positiva indica che il valore dei beni e servizi esportati è maggiore rispetto a quello dei beni e servizi importati. Un trend positivo di questo valore sta a significare che la valuta nazionale diventa più forte in quanto maggiore è la domanda per le esportazioni, maggiore è il livello occupazionale e del prodotto interno lordo del paese esportatore. Questo solitamente implica che gli stranieri venderanno la propria valuta per acquistare quella del paese esportatore.
L’indice specifico dei prezzi al consumo (CPI)
In termini semplici, questo indice misura l’incremento dei prezzi di uno specifico paniere di beni e servizi (quali ad esempio, alimentari, trasporti, case, ecc). Quanto maggiore è questo indice, tanto maggiore saranno i prezzi di quel determinato paniere di beni e servizi. Questo sta a significare che adesso l’acquisto di quel determinato insieme di beni e servizi costerà di più. Un trend di crescita di questo indicatore ha un effetto positivo sull’economia nazionale (e conseguentemente sulla relativa valuta), in quanto significa che le persone sono in grado di acquistare quei beni e servizi nonostante l’incremento dei prezzi.
Beni Immobili:
Stati Uniti (US):
Le vendite di abitazioni in corso: misura l’attività esistente sulle vendite di case in corso, escludendo quindi quelle di nuova costruzione. Questo include ville singole e bifamiliari nonché appartamenti in palazzine o condomini. Maggiore è la domanda di acquisto di case, migliore è la situazione economica, perché le persone sono abbastanza sicure dell'investimento nel mattone. Inoltre, questa tipologia di investimenti è accompagnata da acquisti di mobili ed attrezzature elettriche ed elettroniche, che sono entrambi positivi per l’economia in generale.
Stati Uniti (US):
Le costruzioni di nuove abitazioni misurano le nuove costruzioni in aree residenziali. Maggiore è il numero di nuove costruzioni, più forte è la valuta nazionale in quanto sta ad indicare che il settore dell’edilizia privata è sano e che le persone investono in esso.
Industria manifatturiera:
US: L’indice ISM Mfg misura l’attività dei responsabili acquisti nel settore manifatturiero. Un trend in crescita è sintomo di una valuta che diventa più forte poiché i responsabili di acquisto sono un buon indicatore; infatti il crescere del loro numero è sintomo di una crescita anche della performance della società e, in ultima analisi, dei risultati economici-finanziari dell’economia in generale, per effetto dell’aumento del numero e dei volumi degli acquisti.
La Produzione Industriale misura il valore della produzione delle fabbriche, delle miniere e delle aziende di utenza. La crescita di questo indicatore ha l’effetto di rendere più forte la valuta nazionale, in quanto maggiori livelli di questo indice stanno a significare un incremento nei beni prodotti e venduti con l’effetto ultimo che le persone guadagnano e spendono di più.
L’indice dei prezzi di fabbrica esamina le differenze nei prezzi di vendita di beni e servizi applicati dai produttori all’interno della zona Euro. Poiché i produttori tendono ad incrementare i propri prezzi in seguito a maggiori costi di produzione, questo indice potrebbe essere considerato come un indicatore dell’inflazione. Un incremento di questo indice potrebbe spingere la Banca Centrale Europea ad aumentare il tasso ufficiale di sconto. Un drastico decremento di questo indice comporta una riduzione dei prezzi che è sintomo di una recessione economica imminente.
Le ordinazioni di beni durevoli:
misurano il valore dei beni con una vita utile attesa di almeno tre anni, acquistati da consumatori in cerca di prodotti nazionali. Questo indicatore misura in un certo senso il livello degli impegni futuri dei produttori poiché questi ultimi dovranno lavorare per evadere le ordinazioni. Pertanto, un trend di crescita di questo indicatore determina un impatto positivo sulla valuta nazionale.
Annunci dei tassi d’interesse:
Regno Unito (UK): gli annunci da parte della Banca d’Inghilterra (Bank of England) — La Commissione di Politica Monetaria della Banca d’Inghilterra (Bank of England) definisce ogni mese il livello del tasso nazionale d’interesse a breve termine.
Unione Europea (EU): gli annunci della Banca Centrale Europea — Il consiglio direttivo della Banca Centrale Europea stabilisce ogni mese il livello del tasso d’interesse a breve termine applicabile a livello dell’intera Unione Europea.
Stati Uniti (US): gli annunci della Federal Bank (FED) — Il comitato della Banca Federale statunitense vota otto volte all’anno.
Immediatamente dopo il voto, il risultato è comunicato ufficialmente (e questo vale sia per gli annunci della Banca d’Inghilterra, sia per gli annunci della Banca Centrale Europea sia per quelli della Banca Federale Statunitense). Tale comunicato viene accompagnato da un breve commento sulle condizioni economiche che hanno influenzato la decisione. I tassi d’interesse dipendono principalmente dall’andamento dell’inflazione. L’obiettivo finale è quello di mantenere stabili i livelli dei prezzi. Pertanto, quando l’inflazione cresce ad un tasso annuo superiore al 2%, le banche tenderanno solitamente ad alzare i tassi d’interesse al fine di abbassare i prezzi. Alti tassi d’interesse attraggono gli investimenti stranieri, che determinano quindi un aumento della domanda di valuta del paese. Ciò sta a significare che un trend di crescita dei tassi d’interesse ha un effetto positivo sulla valorizzazione della valuta nazionale.
Verbali degli incontri della Commissione della Banca Federale Statunitense:
si tratta di verbali che consentono di comprendere le ragioni di fondo che hanno portato a determinate decisioni riguardo ai tassi d’interesse e alla politica monetaria.
Indagini di mercato:
Unione Europea (EU): i sondaggi ZEW (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) forniscono le opinioni dei maggiori esperti finanziari con riguardo alle prospettive economiche dell’Europa. Ogni mese vengono messi a confronto opinionisti che prevedono una crescita dell’economia con quelli che si aspettano una recessione. .
Stati Uniti(US): Il Chicago PMI misura la salute del settore economico di Chicago. Ogni mese i responsabili di acquisto rispondono ad un’indagine relativa all’attività della propria azienda (se è maggiore o minore rispetto al mese precedente) in termini di produzione, acquisti, personale occupato, inventario, ordinazioni e prezzi.
Il Ministero del Tesoro – Dipartimento Capitali Internazionali (NET TIC) analizza i flussi monetari dei mercati finanziari (quali i mercati azionari ed obbligazionari) da e verso gli Stati Uniti. Il valore chiave, espresso in milioni di dollari, rappresenta la differenza tra il valore dei titoli stranieri acquistati dagli Americani ed il valore dei titoli americani acquistati da investitori stranieri. Questo è un indicatore importante dell’economia americana che consente di comprendere la domanda estera per investimenti in Dollari Americani. Ad esempio, se gli investitori degli Stati Uniti acquistassero 5.000 Milioni di Dollari Americani di titoli stranieri e gli investitori stranieri acquistassero 20.000 Milioni di Dollari Americani, allora il saldo netto sarebbe 15.000 Milioni.
Indice di fiducia dei consumatori: misura il comportamento dei consumatori al variare delle condizioni economiche e come essi valutano le prospettive economiche future. Valori elevati rappresentano un certo ottimismo dei consumatori; ciò significa che i consumatori sono ottimisti verso le prospettive economiche future. Ne consegue che i consumatori tendono a comprare di più con l’effetto di stimolare l’economia.
È bene sapere alcune altre cose:
In generale, si può affermare che la comunicazione di notizie che siano in linea con le aspettative non causano significativi movimenti di mercato.
Le differenze tra le aspettative del mercato e le notizie comunicate possano causare la volatilità del mercato che a sua volta potrebbe condurre ad uno sviluppo verso una specifica direzione.
Tali occasioni sono generalmente di breve durata; potrebbero durare solo pochi minuti o persino solo alcuni secondi.
I mercati in cui le movimentazioni si presentino costantemente non saranno solitamente influenzati in maniera rilevante dalle notizie comunicate mentre, dall’altro canto, un mercato calmo può essere influenzato significatamene in seguito ad una determinata notizia.
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