LETTERA FINANZIARIA, 18 ottobre 2007...

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 17/10/2007 - open 1552,50 close 1552,40 high 1561,25 low 1534.
Il contratto dicembre chiude in rialzo di 4,80 punti a 1552,40; 23,80 punti dal massimo storico e 178,40 punti dai minimi del 2007.

Tutti gli indicatori sono in tendenza negativa, ma l'inversione in chiusura evidenzia un mercato rialzista. L'impulso partito il 10/09/2007 ha intrapreso la via della correzione salutare e gli obiettivi erano posizionati in area 1536,25 - 1520,50 - 1504,75. Il mercato dopo i nuovi massimi storici di giovedì che hanno chiuso l'impulso ha iniziato una correzione A-B-C e il target del 38,2% (1536,25) è stato colpito in modo chirurgico (1534) dall'onda C, area da cui è ripartito il derivato, con un rimbalzo nel finale di seduta di 20 punti.
Il FIBONACCI SETUP-DAY ha fatto la parte del leone confermando anche le alte probabilità che il GANN SETUP-DAY sia corretto e il mercato prenda una pausa di 3/4 ottave. Nella seduta odierna il BRADLEY SETUP-DAY non ha coinciso con un massimo per cui anzichè scendere in modo profondo l'e-miniS&P500 potrebbe intraprendere adesso una lateralità abbastanza lunga (2/3 ottave) con FLATS 3-3-5; TRIANGLES 3-3-3-3-3 o entrambi: DOUBLE&TRIPLE THREES (Flat-Any Three-Triangle).

R3 1603,75
1581 PoC dell'11 ottobre
R2 1576,50
1572,25 PoC del 10 ottobre
1570,25 PoC del 12 ottobre
R1 1564,50
1558,75 PoC del 15 ottobre
1555 Value Area del 15 ottobre

1553,50 PoC del 17 ottobre
PP 1549,25
1548,75 Value Area e PoC del 16 ottobre
S1 1537,25
S2 1522,00
S3 1494,75

Il dollaro terminata la correzione di onda 4 ha iniziato una 5 finale che potrebbe portarlo a testare il livello di 1,4742 (alle 8,25 prezzava 1,4235). Il 1 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo a 15 anni a 1,4280.

L'oro dopo il massimo storico segna 754, anche il petrolio continua a segnare nuovi massimi (ieri è arrivato a 89$ al barile) e il backwardation delle curva delle scadenze continua a diventare più ripida. Questa curva indica le tensioni nel mercato dove un mercato con un deficit di produzione ha anche dei grandi rischi a livello geo-politico (evidenziati dalle tensioni tra Turchia e Kurdistan, un conflitto nella zona potrebbe compromettere il flusso di petrolio che scorre nell´oleodotto che dall´Iraq arriva al porto di Ceyhan). L´Opec ha garantito che sta facendo il possibile ma i trader scommettono su nuovi massimi, 90,46$ secondo i calcoli di alcuni analisti.

La correlazione dollaro-equity è diminuita e i prezzi dell'oro e del petrolio non influiscono sui corsi.

STRATEGIA:
Ieri scrivevo: "...effettivamente tutti gli scambi sono avvenuti sotto l'area 1558/59 (che è stato il massimo) e in chiusura segnava -0,7% dopo aver toccato il -1% in intraday. Oggi (17/10/2007) è importante per tentare l'attacco ai 1566 che il derivato scambi oltre l'area 1558/59 altrimenti gli orsi riprenderanno le redini del gioco in mano e porteranno l'e-miniS&P500 al test di 1536.", analisi che è stata nuovamente confermata, prima dal mancato superamento di 1560 (failure a 1561,25) e quindi dal test di 1536 (minimo 1534) dove sono ricomparsi i compratori. Come detto precedentemente adesso il derivato USA potrebbe intraprendere una fase laterale difficilmente tradabile di medio e lungo periodo ma ottima per lo scalping intraday.

Dall'ASIA, Tokio chiude in rialzo, +0,9%; altri mercati tra -0,4% e +1%.

Il SENTIMENT positivo delle ultime ottave ha preso una pausa e la forte trepidazione per la ricorrenza del crash dell'ottobre 1987 ha depresso i corsi che hanno dato un chiaro segnale di paura. Se verrà confermata la fase laterale potrebbero verificarsi alcuni giorni molto positivi per gli scalpers. Posizioni LONG potranno essere aperte solo sulla conferma e tenuta dei supporti e le posizioni SHORT sugli "spike" o resistenze. Supporti 1547,25 - 1542 (importante) - 1534,25. Resistenze 1554 - 1560 (spike) - 1566 (spike) - 1571. I target saranno rappresentati dal rapporto Rendimento/Rischio di 2:1 (3 punti di stop = 6 punti di target).

POSIZIONI APERTE:
La posizione SHORT sul contratto marzo a 1574,50 è stata chiusa in profit a 1551 (gain 23,5 pts). A 1537 è stata aperta una posizione LONG sul contratto scadenza dicembre con stop a 1524. A 1555 (equivalenti a 1544 ESZ7) apriremo una posizione SHORT sul contratto ESH8 a garanzia dei 7 punti guadagnati sul contratto dicembre e per arbitraggiare il LONG.


MEDIO PERIODO (LONG): gain/loss +62,5 long su ESZ7 da 1537 stoploss 1524

LUNGO PERIODO (FLAT): gain/loss +78

DATI MACRO:
http://www.dailyfx.com/calendar/

TRIMESTRALI:
- Bank of America Corp BAC s&p 5 1.866%

- McDonald's Corp. MCD DJ 19 2.8134% - s&p 52 0.429%

- Pfizer Inc. PFE DJ 29 1.6994% - s&p 8 1.501%

- UnitedHealth Group Inc UNH s&p 37 0.584%

- Wyeth WYE s&p 43 0.528%

- Gilead Sciences Inc GILD s&p 91 0.237% - nasdaq 14 0.8%

- Google Inc GOOG s&p 21 0.84% - nasdaq 4 2.956%

- International Business Machines Corp. IBM DJ 1 6.295% - s&p 15 1.181%

NOTIZIE DI RILIEVO:

Un nuovo massimo con volumi in aumento tra il 12 e il 16 ottobre sarà il segnale del SELLSHORT dei BIG. (Nella seduta dell'11 ottobre si sono verificate entrambe le situazioni). Il mercato ha corretto oltre il 3% dal verificarsi dell'evento.

Da ricordare che negli USA c'è forte trepidazione per il ventesimo anniversario del crack del 1987.


LEGENDA:

PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi.

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