LETTERA FINANZIARIA, 24 ottobre 2007...

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 23/10/2007 - open 1519,75 close 1525,40 high 1527,50 low 1510,25.

Il contratto dicembre chiude in rialzo di 12,00 punti a 1525,40; 50,80 punti dal massimo storico e 151,40 punti dai minimi del 2007.

La chiusura oltre la media mobile a 40 giorni evidenzia che il trend di lungo periodo è tornato rialzista. Il momentum è ancora ribassista ma si trova a livelli di ipervenduto e sosterrà l'azione di inversione qualora si verifichi. Il mercato ancora sotto la media a 9 giorni è un'indicazione negativa per il breve termine. Lo stocastico ha incrociato al rialzo dalla zona di ipervenduto. L'inversione in chiusura giornaliera è molto positiva. Il mercato dopo i nuovi massimi storici di giovedì 11 che chiusero l'impulso ha iniziato una correzione A-B-C di 5 onde molto violenta raggiungendo in appena 6 sedute il target del terzo ritracciamento di Fibonacci (1505) scendendo addirittura sotto in intraday. Nella seduta del 22 ottobre c'è stata una reazione dei tori (onda 4) e il ritracciamento ha come obiettivo minimo l'area 1526. Che è stato raggiunto in modo chirurgico per essere di nuovo affossato dagli orsi che si preparano ad un onda 5.Il FIBONACCI SETUP-DAY del 15/10 continua a fare la parte del leone confermando che il GANN SETUP-DAY del 15/16 ottobre è corretto e prima che possa ripartire il rally serviranno un paio di ottave di accumulazione. Dalle sale operative Newyorkesi circola la voce che la FED possa ritoccare al ribasso i tassi in occasione del meeting del FOMC della fine di questo mese e per i tori sarebbe un toccasana. Rumors che non è del tutto "campato in aria" perchè venerdì 19 ottobre i futures sui FED FUNDS scontavano del 98% la probabilità di un taglio di 25bp. Tra il 7 e il 10 novembre sarà GANN SETUP-DAY.

1581 PoC dell'11 ottobre

1572,25 PoC del 10 ottobre

1570,25 PoC del 12 ottobre

1558,75 PoC del 15 ottobre

R3 1555,42

1555 Value Area del 15 ottobre

1553,50 PoC del 17 ottobre

1548,75 Value Area e PoC del 16 ottobre

1547 Value Area e PoC del 18 ottobre

R2 1538,17

R1 1531,58

1530 PoC del 19 ottobre

1521 PoC del 23 ottobre
PP 1520,92

S1 1514,33

1505,25 PoC del 22 ottobre

S2 1503,67

S3 1486,42

Il dollaro terminata la correzione di onda 4 ha iniziato una 5 finale che ha come target 1,4292 (se 5 = 1), già raggiunto, o 1,4742 (se 5 = 3) - alle 8,20 prezzava 1,4236. Il 22 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo storico a 1,4345.

L'oro e il petrolio che a causa della debolezza del dollaro hanno fatto segnare massimi su massimi nella scorsa settimana (oro 768$ e petrolio 90,02$), in quella in corso hanno preso la via della correzione (Oil 85,13$ - Gold 761,90$).

La correlazione dollaro-equity è diminuita e i prezzi dell'oro e del petrolio non influiscono sui corsi, viceversa le due commodity agiscono pesantemente sul corso della valuta americana...

STRATEGIA:

Ieri scrivevo: "... il supporto a 1490, nonostante fosse molto vecchio, ha funzionato molto bene e il "pre-FED support" non è stato neanche intravisto dando al mercato un bella spallata rialzista che lo ha spinto fino alla prima resisenza (1508) e poi nella nottata oltre la seconda (1518). Se oggi inizierà a scambiare oltre 1508 significherà che i tori sono nell'arena e il target rappresentato dall'area 1526 dovrebbe essere alla portata", come preventivato, i volumi oltre 1508 hanno spinto il mini future USA fino alla resistenza di area 1526 (massimo 1527,50) dove gli orsi hanno ripreso in mano il gioco. Oggi per tentare un ulteriore allungo bisognerà che i volumi vengano scambiati oltre 1526 per un target in area 1545, altrimenti il test del supporto di area 1490 sarà testato nuovamente e in caso di cedimento rimarrà solo il "pre-FED support" di 1484,75, perso il quale i prezzi ritracceranno il 100% tornando a 1455.

Dall'ASIA, Tokio chiude negativo, -0,6%; altri mercati tra -0,8% e +1,15%.

Il SENTIMENT è negativo. Per l'operatività intraday preferirei operazioni SHORT sugli "spike" e solo sulla tenuta dei supporti "tenterei" un LONG. Supporti 1518 - 1505,25 (importante) - 1490 - 1484,75 (importante). Resistenze 1526 (importante) - 1530 (importantissima) - 1544. I target saranno rappresentati dal rapporto Rendimento/Rischio di 2:1 (2 punti di target ogni punto di stop). In questa fase consiglio di usare 3 punti di stop in ogni operazione.

POSIZIONI APERTE:

A 1537 è stata aperta una posizione LONG sul contratto scadenza dicembre senza stoploss. A copertura stamani è stata aperta una posizione SHORT sul contratto marzo (ESH8) a 1528, trasformando l'operazione LONG in LUNGO PERIODO e quella corta di MEDIO PERIODO. Attenderò la chiusura per decidere l'operatività, a meno che non si scenda violentemente a 1487 dove verrà chiusa l'operazione SHORT sul contratto marzo (10 punti di spread - 1497 ESH8) che viceversa ha uno stoploss a 1560 (1550 ESZ7)

MEDIO PERIODO (LONG): gain/loss +109,5 short su ESH8 da 1528 stoploss 1560

LUNGO PERIODO (FLAT): gain/loss +78 long su ESZ7 da 1537

DATI MACRO:

http://www.dailyfx.com/calendar/

TRIMESTRALI:

- Boeing Co. BA DJ 2 5.7606% - s&p 40 0.541% Previs : 1.24/1.24

- ConocoPhillips COP s&p 24 0.804% Previs : 2.24/2.37

- Genzyme Corp GENZ s&p 177 0.137% - nasdaq 27 0.464% Previs : 0.86/0.72

- Merrill Lynch & Co Inc MER s&p 32 0.666% Previs : -0.49/-0.26

- Symantec Corp SYMC s&p 193 0.13% - nasdaq 30 0.438% Previs : 0.26/0.23

I traders si concentrano sugli earnings di oggi quando i riflettori saranno puntati in particolar modo sui risultati di Merrill Lynch. La grande banca d'investimento è stata particolarmente colpita dalla tempesta sul mercato del credito della scorsa estate ed ha già lanciato all'inizio di questo mese un profit warning. L'attenzione degli investitori si concentrerà perciò sull'outlook. Se da Merrill Lynch dovessero arrivare delle nuove notizie negative non soffrirà solo il settore bancario.

NOTIZIE DI RILIEVO:

Un nuovo minimo (non necessariamente inferiore al precedente e soprattutto intraday) con volumi in aumento tra il 7 e il 10 novembre sarà il segnale del BUYLONG di medio/lungo dei BIG.

LEGENDA:
PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi.

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