LETTERA FINANZIARIA, 5 OTTOBRE 2007

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 04/10/2007 - open 1551 close 1552,20 high 1554,75 low 1548.
Il contratto dicembre chiude in rialzo di 1,50 punti a 1552,20; 4,80 punti dai massimi e 178,20 punti dai minimi del 2007.
Il momentum mostra forti segnali positivi trovandosi in ipercomprato, stesso discorso per lo stocastico giornaliero. Tuttavia occorre molta attenzione ai due indicatori perchè tenderanno a sostenere l'azione di inversione se accadrà. La permanenza oltre la media mobile a 9 periodi è un indicatore di breve termine positivo per la tendenza.

Il target dell'ultimo movimento (ENDING DIAGONAL - (5) di [5] di B) è in area 1589,25.
Il derivato sull'indice S&P500 (vedi "...spunti di riflessione...") pare aver terminato (o comunque gli manca davvero poco...) l'impulso iniziato a 1453,50 e la perdita del canale di regressione con volumi in aumento rispetto al 2 ottobre evidenzia una probabile inversione con conseguente correzione (a)_(b)_(c) (conferma del break ribassista con chiusure inferiori a 1545) che potrebbe portare il derivato a testare i supporti prima in area 1520, poi 1507,50 e infine 1494,75; chiusure inferiori a 1454 indicheranno una inversione di medio termine. I volumi sulle correzioni tendono a diminuire, segno evidente che la fase rialzista è in ottima forma. Negli ultimi giorni si sta formando uno stretto canale laterale tra 1548 e 1554. Prese di beneficio sono comunque da tenere in considerazione.

R3 1565,08
R2 1558,03
1558 PoC del 1 ottobre
1557,50 PoC del 2 ottobre
1558 - 1560 AREA DI RESISTENZA

R1 1555,17
1555 Value Area del 2 ottobre
1553 PoC del 4 ottobre
1554 AREA DI RESISTENZA

PP 1551,58

1550,75 PoC del 3 ottobre e Value Area del 3 e 4 ottobre
S1 1548,42
1548,75 - 1546 AREA DI SUPPORTO (evidente una seconda area di volumi a 1548,75; quasi un secondo PoC del 1 ottobre)

S2 1544,83

1541,75 PoC del 26 settembre
1538,75 Value Area del 26 e 27 settembre
1541 - 1538,75 AREA DI SUPPORTO

S3 1538,08

1536 Value Area del 20 e del 26 settembre
1534 PoC del 26 settembre
1536 - 1534 AREA DI SUPPORTO

1526,75 PoC del 25 settembre
1524,50 Value Area del 25 settembre
1526,75 - 1524 AREA DI SUPPORTO

Il dollaro dopo la decisione della BCE di non ridurre i tassi UE ha ripreso la sua debolezza (alle 8,45 prezzava 1,4125). Il 1 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo a 15 anni a 1,4280. La correlazione dollaro debole-mercato toro sta diminuendo, viceversa ogni rafforzamento porta negativà sui mercati americani.

Il petrolio torna sopra gli 80$ barile e anche l'oro dopo le prese di beneficio riprende vigore tornando a 737$ oz. Ma il mercato pare non considerare le due commodities.

STRATEGIA:
Oggi alle 14,30 sono in uscita importanti dati macro relativi ai posti di lavoro. Dall'ASIA si segnalano chiusure contrastate, Tokio chiude a -0,2% - Hong Kong a +2,5%.
Il break di 1546 (nonostante i volumi non particolarmente eccelsi) ha permesso l'apertura di posizioni di medio periodo con stop odierno a 1530. Segnalo anche l'apertura di posizoni rialziste di lungo periodo da 1472 con stop a 1517.

Per l'intraday vanno sempre considerate le aree di supporto e resistenza dove potranno essere aperte posizioni con stop di 3 punti. Il sentiment del 4 ottobre ha dimostrato che ogni volta che gli orsi tentavano di spingere il derivato sotto i supporti, i tori riprendevano in mano la situazione annullando totalmente la loro aggressività, per cui anche nella giornata odierna si potranno tentare posizioni SHORT speculative solo sugli strappi rialzisti, ma solo se accompagnati da pochi volumi e comunque entro l'area 1558 - 1560; perchè oltre quest'area si entra in zone vergini e le posizioni ribassiste potrebbero essere squezzate oltre 1570. Viceversa ritorni in area 1548 permetteranno l'apertura di LONG. I target sono sempre rappresentati dal rapporto rendimento/rischio di 2:1 (3 punti di stop vs 6 punti di profit).

DATI MACRO:
8:30 AM (ET)
US:Employment Situation
9:00 AM (ET)
US:RBC CASH Index
3:00 PM (ET)
US:Consumer Credit

TRIMESTRALI:
Non si segnalano trimestrali importanti.

NOTIZIE DI RILIEVO:

$101 billion for ABN Amro: Biggest bank deal ever

SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- The biggest banking deal in history, the $101 billion acquisition of ABN Amro that will change the face of European banking and has global implications, is near conclusion in the wake of the end of a brutal months-long bidding war for the Dutch giant

ABN Amro Holding NV is expected to announce Friday that its shareholders have agreed for the 183-year-old institution to be acquired by a consortium led by Royal Bank of Scotland Group PLC

15,10 USD Fed's Kohn Speaks on Economic Outlook in Philadelphia

01,00 USD Fed's Warsh Speaks on Financial Markets at Siena College


LEGENDA:


PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi.



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