LETTERA FINANZIARIA, 19 ottobre 2007...

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 18/10/2007 - open 1554,75 close 1546,80 high 1554,75 low 1540.
Il contratto dicembre chiude in ribasso di 5,60 punti a 1546,80; 29,40 punti dal massimo storico e 172,80 punti dai minimi del 2007.

Tutti gli indicatori sono in tendenza negativa e sosterrano l'azione dei prezzi al ribasso. L'impulso partito il 10/09/2007 è stato corretto per il 38,2% e nonostante i prezzi siano ancora rinchiusi nel canale di regressione ribassista è altamente probabile che stia nascendo una fase laterale abbastanza lunga. Il mercato dopo i nuovi massimi storici di giovedì 11, che ha chiuso l'impulso, ha iniziato una correzione A-B-C di 5 onde molto violenta raggiungendo in appena 4 sedute il target del primo ritracciamento di Fibonacci da cui è ripartito il derivato, con un rimbalzo finale nella seduta di mercoledì 17 di 20 punti. Poi come preventivato ha iniziato a lateralizzare pur rimanendo nel canale ribassista e nella seduta odierna ha fatto una classica FLAT.
Il FIBONACCI SETUP-DAY ha fatto la parte del leone confermando anche le alte probabilità che il GANN SETUP-DAY sia corretto e il mercato prenda una pausa di 3/4 ottave prima di riprendere il rally rialzista. Oggi è il ventesimo anniversario del CRASH del 1987 e nonostante tutto gli operatori sembrano non dimenticare quel giorno in cui lo S&P500cash perse oltre il 20%.

1581 PoC dell'11 ottobre
1572,25 PoC del 10 ottobre
R3 1576,67
1570,25 PoC del 12 ottobre
R2 1561,92
1558,75 PoC del 15 ottobre
1555 Value Area del 15 ottobre
R1 1554,33
1553,50 PoC del 17 ottobre
1548,75 Value Area e PoC del 16 ottobre
PP 1547,17
1547 Value Area e PoC del 17 ottobre
S1 1539,58
S2 1532,42
S3 1517,67

Il dollaro terminata la correzione di onda 4 ha iniziato una 5 finale che potrebbe portarlo a testare il livello di 1,4742 (alle 8,40 prezzava 1,4303). Nella nottata ha fatto registrare un nuovo massimo a 1,4319.

L'oro e il petrolio, anche a causa della debolezza del dollaro, continuano a segnare massimi su massimi, il primo chiude a 768 e il secondo dopo aver toccato i 90,02$ chiude a 89,40$.

La correlazione dollaro-equity è diminuita e i prezzi dell'oro e del petrolio non influiscono sui corsi, viceversa le due commodity agiscono pesantemente sul corso della valuta americana..

STRATEGIA:
Ieri scrivevo: "...Come detto precedentemente adesso il derivato USA potrebbe intraprendere una fase laterale difficilmente tradabile di medio e lungo periodo ma ottima per lo scalping intraday.".....ieri la FLAT 3-3-5 è stata la conferma di questa nuova fase (lateralità), che potrebbe durare diverse ottave, con la parte bassa rappresentata dai minimi di mercoledì (1534) e la parte alta dall'area 1558. Sia di medio che di lungo periodo preferisco attendere la fuoriuscita da questo canale prima di posizionarmi e le due posizioni arbitrarie (LONG ESZ7 1537 - SHORT ESH8 1555) permettono da un lato di garantire 7 punti e dall'altro di restare flat in attesa di maggiori chiarimenti, il tutto a favore dello scalping intraday. Le due posizioni non verranno chiuse durante l'apertura del mercato ma attenderò la chiusura giornaliera onde evitare "trappole" che durante una fase laterale saranno all'ordine del giorno, preferisco mangiarmi qualche punto di guadagno o pagare qualche punto di perdita in più ed attendere il giorno seguente per avere la conferma di un break (al rialzo o al ribasso). Attualmente in area 1547 si è creato un "cappello" di volumi e se dovesse stazionare molto sotto questa area il mercato prenderà la via del ribasso (cosa che si è verificata durante la notte), al contrario se i prezzi inizieranno a scambiare oltre l'area 1547 il mercato andrà a testare almeno i 1555/58.

Dall'ASIA, Tokio chiude in ribasso, -1,7%; altri mercati tra -0,1% e -1,9%.

Il SENTIMENT positivo delle ultime ottave ha preso una pausa accompagnato dalla paura per la ricorrenza del crash dell'ottobre 1987 (che ricorre oggi, 19/10/2007). Se verrà confermata la fase laterale potrebbero verificarsi alcuni giorni molto positivi per gli scalpers. Posizioni LONG potranno essere aperte solo sulla conferma e tenuta dei supporti e le posizioni SHORT sugli "spike" o resistenze. Supporti 1535 (importante) - 1532 - 1520 (importante). Resistenze 1547 (importante) - 1556 (spike) - 1560 (spike) - 1570. I target saranno rappresentati dal rapporto Rendimento/Rischio di 2:1 (2 punti di target ogni punto di stop).

POSIZIONI APERTE:
A 1537 è stata aperta una posizione LONG sul contratto scadenza dicembre arbitraggiata a 1555 con una posizione SHORT sul contratto ESH8 a garanzia dei 7 punti guadagnati sul contratto dicembre. Attualmene è una posizione FLAT in attesa di ulteriori chiarimenti dal mercato che non tarderanno ad arrivare.


MEDIO PERIODO (SHORT): gain/loss +62,5 short su ESH8 da 1555 (pari a 1544 ESZ7)

LUNGO PERIODO (LONG): gain/loss +78 long su ESZ7 da 1537

DATI MACRO:

http://www.dailyfx.com/calendar/

14,00 USD Bernanke, Poole Speak at St. Louis Fed Economic Conference

TRIMESTRALI:

- 3M Co. MMM DJ 4 5.0026% - s&p 50 0.455%

- Caterpillar Inc. CAT DJ 10 3.8912% - s&p 73 0.3%

- McDonald's Co. MCD DJ 19 2.8134% - s&p 52 0.429%

- Fifth Third Bancorp FITB s&p 130 0.175% - nasdaq 22 0.591%

- Honeywell International Inc. HON DJ 17 2.8851% - s&p 75 0.29%

- Schlumberger Ltd SLB s&p 42 0.529%

- Wachovia Corp WB s&p 22 0.84%

NOTIZIE DI RILIEVO:
Un nuovo massimo con volumi in aumento tra il 12 e il 16 ottobre sarà il segnale del SELLSHORT dei BIG. (Nella seduta dell'11 ottobre si sono verificate entrambe le situazioni). Il mercato ha corretto oltre il 3% dal verificarsi dell'evento.

Da ricordare che negli USA c'è forte trepidazione per il ventesimo anniversario del crack del 1987.

Asia declines as oil tops $90
Indexes recede as investors worry about energy costs crimping global growth. Crude oil touches record $90.02 in electronic trading. Japan also hurt by weakness in financial sector.

LEGENDA:

PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi.

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