LETTERA FINANZIARIA, 3 OTTOBRE 2007

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 02/10/2007 - open 1557 close 1554,60 high 1560 low 1551,25.

Il contratto dicembre chiude in ribasso di 2 punti a 1554,60; 2,40 punti dai massimi e 180,60 punti dai minimi del 2007.

Il momentum mostra forti segnali positivi trovandosi in ipercomprato, stesso discorso per lo stocastico giornaliero. Tuttavia occorre molta attenzione ai due indicatori perchè tenderanno a sostenere l'azione di inversione se accadrà. La permanenza oltre la media mobile a 9 periodi è un indicatore di breve termine positivo per la tendenza. Il target del triangolo di continuazione tra 1500 e 1486,75 è stato raggiunto e superato (1539,75) per poi tornarci sotto e iniziare un secondo triangolo di continuazione la cui base si trova in area 1530,75 - 1526,75 dove si è formato una buona area di supporto con molti volumi.

Nella seduta del 27/09/2007 anche il secondo triangolo è stato rotto al rialzo.
Nella seduta odierna si è formata una nuova area di volumi tra 1560 e 1550 per la maggior parte concentrati nel PoC del 1 e del 2 ottobre (1558 - 1557,50) che nell'ipotesi di break rialzista faranno da supporto viceversa nel caso iniziassero a macinare volumi sotto tale area schiacceranno il derivato.

R3 1572,67

1557 - 1560 AREA DI RESISTENZA

R2 1563,92

R1 1559,08

1558 PoC del 1 ottobre1557,50 PoC del 2 ottobre

PP 1555,17 e Value Area del 2 ottobre

S1 1550,33

S2 1546,42

1548,75 - 1546 AREA DI SUPPORTO (evidente una seconda area di volumi a 1548,75; quasi un secondo PoC del 1 ottobre)

1541,75 PoC del 26 settembre

1540,75 PoC e Value Area del 21 settembre

1538,75 Value Area del 26 e 27 settembre

1541 - 1538,75 AREA DI SUPPORTO

S3 1537,76

1536 Value Area del 20 e del 26 settembre1534 PoC del 26 settembre

1536 - 1534 AREA DI SUPPORTO

1530,25 PoC e Value Area del 24 settembre

1526,75 PoC del 25 settembre

1524,50 Value Area del 25 settembre

1526,75 - 1524 AREA DI SUPPORTO

Il dollaro continua il suo recupero (alle 8,30 prezzava 1,417). Il 1 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo a 15 anni a 1,4280. La correlazione dollaro debole-mercato toro sta diminuendo.

Il petrolio stabile a 80$ barile mentre l'oro corregge notevolmente a causa di forti pres di beneficio. Ma il mercato pare non considerare le due commodities.

STRATEGIA:

Oggi sono in uscita importanti dati macro, in particolare quello delle 13,00 (MBA), ma la reazione di lunedì ai warning di UBS e CITI pare aver allontanato il timore dei SUBPRIME e quello delle 16,00 (ISM). Dall'ASIA si segnalano ottimi rialzi intorno all'1%, Tokio chiude a +0,9%. Attenzione sempre alla rottura di supporti_base del triangolo_la cui perdita proietta un target a 1470,50_56,25 punti dalla base_. Posizioni rialziste di medio periodo potranno essere aperte solo oltre 1546/47 se confermati anche da volumi in aumento perchè significherà che il triangolo è stato rotto al rialzo con target 1601,75 (equivalenti a nuovi massimi del derivato americano, o 1587 del cash). Altrimenti converrà attendere importanti aree di supporto evidenziabili tra 1488 e 1449 (38,2% - 1488; 50% - 1468,50; 61,8% - 1449).
Il break di 1546 (nonostante i volumi non particolarmente eccelsi) ha permesso l'apertura di posizioni di medio periodo con stop odierno a 1523. Segnalo anche l'apertura di posizoni rialziste di lungo periodo da 1472 con stop a 1498.

Per l'intraday vanno considerate soprattuto le aree di supporto e resistenza dove potranno essere aperte posizioni con stop di 3 punti. R1 e R2 sono da tenere in considerazione per l'apertura di posizioni SHORT e target in area 1550. Viceversa l'AREA DI SUPPORTO a 1548,75 permetterà l'apertura di posizioni LONG per target in area 1560 anche se probabilmente la perdita di 1550 potrebbe proiettare il derivato a testare l'AREA 1540 schiacciato dai volumi che lo sovrastano in area 1558/1557. L'inserimento di stoploss di 3 punti tuteleranno eventuali ingressi errati e permetteranno di riaprire posizioni a prezzi migliori. Considerando il forte sentiment positivo possono essere aperte posizioni speculative al rialzo al break di 1561 per target a 1566 prima e 1575 in seconda battuta. In caso di perdita del supporto in area 1536/34 sconsiglio l'apertura di posizioni LONG.

DATI MACRO:
7:00 AM (ET)
US:MBA Purchase Applications
7:30 AM (ET)
US:Challenger Job-Cut Report
8:15 AM (ET)
US:ADP Employment Report
10:00 AM (ET)
US:ISM Non-Mfg Survey
10:30 AM (ET)
US:EIA Petroleum Status Report

TRIMESTRALI:

Non si segnalano trimestrali importanti.

NOTIZIE DI RILIEVO:
La settimana sarà caratterizzata da importanti decisioni di politica monetaria in quanto si riuniranno, giovedì, sia la BCE che la BoE.

La Banca Centrale Australiana ha lasciato i tassi invariati al 6,5% continuando a mantenere profittevole il carry trade da valute con tassi bassi verso i bond australiani.

As expected, the Reserve Bank of Australia kept its key interest rate unchanged at the 11 year high of 6.5 percent as it carefully monitors the economy to see if there is any fallout from the turmoil in global financial markets. The RBA increased the key rate to 6.5 percent at its August meeting for the first time in 2007 to curb consumer price gains as economic growth gathers pace. The Bank has been trying to find the appropriate policies to keep inflation contained while still ensuring sufficient liquidity in the banking system. Second quarter gross domestic product jumped by 4.3 percent from a year earlier, the biggest increase in three years. And recently, the IMF raised its forecast for 2007 growth to 4.4 percent from an April estimate of 2.6 percent.

LEGENDA:
PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi

l'orsotoro®freestyletrader®