LETTERA FINANZIARIA, 4 OTTOBRE 2007

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 03/10/2007 - open 1555,75 close 1550,70 high 1556,50 low 1546,50.
Il contratto dicembre chiude in ribasso di 3,90 punti a 1550,70; 6,30 punti dai massimi e 176,70 punti dai minimi del 2007.
Il momentum mostra forti segnali positivi trovandosi in ipercomprato, stesso discorso per lo stocastico giornaliero. Tuttavia occorre molta attenzione ai due indicatori perchè tenderanno a sostenere l'azione di inversione se accadrà. La permanenza oltre la media mobile a 9 periodi è un indicatore di breve termine positivo per la tendenza. Il target del triangolo di continuazione tra 1500 e 1486,75 è stato raggiunto e superato (1539,75) per poi tornarci sotto e iniziare un secondo triangolo di continuazione la cui base si trova in area 1530,75 - 1526,75 dove si è formato una buona area di supporto con molti volumi e ha un target in area 1589,25.
Nella seduta del 27/09/2007 anche il secondo triangolo è stato rotto al rialzo.
Il derivato sull'indice S&P500 (vedi "...spunti di riflessione...") pare aver terminato (o comunque gli manca davvero poco...) l'impulso iniziato a 1453,50 e la perdita del canale di regressione con volumi in aumento rispetto al 2 ottobre evidenzia una probabile inversione con conseguente correzione A_B_C che potrebbe portare il derivato a testare i supporti prima in area 1520, poi 1507,50 e infine 1494,75; chiusure inferiori a 1454 indicheranno una inversione di medio termine.

R3 1571,25
R2 1561,25

1557 - 1560 AREA DI RESISTENZA

1558 PoC del 1 ottobre
1557,50 PoC del 2 ottobre

R1 1556

1555 Value Area del 2 ottobre

PP 1551,25

1550,75 PoC e Value Area del 3 ottobre

S1 1546

1548,75 - 1546 AREA DI SUPPORTO (evidente una seconda area di volumi a 1548,75; quasi un secondo PoC del 1 ottobre)

1541,75 PoC del 26 settembre

S2 1541,25

1540,75 PoC e Value Area del 21 settembre
1538,75 Value Area del 26 e 27 settembre

1541 - 1538,75 AREA DI SUPPORTO

1536 Value Area del 20 e del 26 settembre

1534 PoC del 26 settembre

1536 - 1534 AREA DI SUPPORTO

S1 1531,25

1530,25 PoC e Value Area del 24 settembre
1526,75 PoC del 25 settembre
1524,50 Value Area del 25 settembre

1526,75 - 1524 AREA DI SUPPORTO

Il dollaro continua il suo recupero (alle 8,15 prezzava 1,4092). Il 1 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo a 15 anni a 1,4280. La correlazione dollaro debole-mercato toro sta diminuendo, viceversa ogni rafforzamento porta negativà sui mercati americani.

Il petrolio perde gli 80$ barile mentre l'oro continua la correzione probabilmente a causadi prese di beneficio. Ma il mercato pare non considerare le due commodities.

STRATEGIA:
Oggi sono in uscita importanti dati macro, prima dall'Europa arriveranno le decisioni sui tassi della BoE (13) e poi della BCE (13,45), quindi alle 14,30 i Jobless Claims e alle 16 i Factory Orders. Dall'ASIA si segnalano chiusure contrastate, Tokio chiude a -0,58%. Attenzione sempre alla rottura di supporti_base del triangolo_la cui perdita proietta un target a 1470,50_56,25 punti dalla base_. Posizioni rialziste di medio periodo potranno essere aperte solo oltre 1546/47 se confermati anche da volumi in aumento perchè significherà che il triangolo è stato rotto al rialzo con target 1589,75 (equivalenti a nuovi massimi del derivato americano). Altrimenti converrà attendere importanti aree di supporto evidenziabili tra 1488 e 1449 (38,2% - 1488; 50% - 1468,50; 61,8% - 1449).
Il break di 1546 (nonostante i volumi non particolarmente eccelsi) ha permesso l'apertura di posizioni di medio periodo con stop odierno a 1530. Segnalo anche l'apertura di posizoni rialziste di lungo periodo da 1472 con stop a 1517.

Per l'intraday vanno considerate soprattuto le aree di supporto e resistenza dove potranno essere aperte posizioni con stop di 3 punti. Il sentiment pare voler girare al ribasso e gli orsi potrebbero aver ripreso la situazione in mano per cui al break confermato di 1545 potranno essere aperte posizioni SHORT (anche di medio per arbitraggiare i LONG con stoploss che valuteremo solo dopo la chiusura) con target 1538 e 1533. In area 1530 - 1526 viceversa potranno essere aperte posizioni LONG per target individuabili in area 1535 e 1540. Oltre 1560 ci sarà una forte spinta rialzista che probabilmente porterà il derivato a concludere il target con un ENDING DIAGONAL (onda 5) in area 1589 per cui al break si potranno aprire posizioni LONG con target 1570 e 1577.

DATI MACRO:
8:30 AM (ET)
US:Jobless Claims
10:00 AM (ET)
US:Factory Orders
10:30 AM (ET)
US:EIA Natural Gas Report
3:00 PM (ET)
US:Treasury STRIPS
4:30 PM (ET)
US:Money Supply

TRIMESTRALI:
Non si segnalano trimestrali importanti.

NOTIZIE DI RILIEVO:

Oggi si riuniscono la BoE e la BCE.

Nel pomeriggio ci saranno gli interventi di:

USD Fed's Fisher Speaks to Economists in North Carolina (18,45)

USD Fed's Mishkin Speaks at Event for Deutsche Bank Prize (19,30)

LEGENDA:

PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi.

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