LETTERA FINANZIARIA, 2 OTTOBRE 2007

E-MINI S&P500 dicembre (ESZ7), 01/10/2007 - open 1538,50 close 1556,60 high 1561 low 1535,25.
Il contratto dicembre chiude in rialzo di 18,50 punti a 1556,60; 0,40 punti dai massimi e 182,60 punti dai minimi del 2007.
Il momentum mostra forti segnali positivi trovandosi in ipercomprato, stesso discorso per lo stocastico giornaliero. Tuttavia occorre molta attenzione ai due indicatori perchè tenderanno a sostenere l'azione di inversione se accadrà. La permanenza oltre la media mobile a 9 periodi è un indicatore di breve termine positivo per la tendenza. Il target del triangolo di continuazione tra 1500 e 1486,75 è stato raggiunto e superato (1539,75) per poi tornarci sotto e iniziare un secondo triangolo di continuazione la cui base si trova in area 1530,75 - 1526,75 dove si è formato una buona area di supporto con molti volumi. Nella seduta del 27/09/2007 anche il secondo triangolo è stato rotto al rialzo e il supporto, rappresentato dal lato diagonale del triangolo, nei giorni successivi ha tenuto 5 volte, e nonostante i volumi non confermino definitivamente il break rialzista, (poco più di 1.600.000 contratti contro i 2.000.000 necessari) il superamento di 1546/1547 ha permesso l'apertura di posizioni rialziste. Chiuse in target a 1558 (PoC odierno).

R3 1602,58
R2 1576,83 AREA DI RESISTENZA
R1 1566,92 AREA DI RESISTENZA
1558 - 1560 AREA DI RESISTENZA

1558 PoC del 1 ottobre

PP 1551,08

1548,75 - 1546 AREA DI SUPPORTO (evidente una seconda area di volumi a 1548,75; quasi un secondo PoC del 1 ottobre)

1541,75 PoC del 26 settembre

S1 1541,17

1541 - 1538,75 AREA DI SUPPORTO

1540,75 PoC e Value Area del 21 settembre
1538,75 Value Area del 26 e 27 settembre
1536 Value Area del 20 e del 26 settembre
1534 PoC del 26 settembre

1536 - 1534 AREA DI SUPPORTO

1530,25 PoC e Value Area del 24 settembre
1526,75 PoC del 25 settembre
S2 1525,33
1524,50 Value Area del 25 settembre

1526,75 - 1524 AREA DI SUPPORTO

S3 1499,58

Il dollaro recupera rispetto ai massimi di ieri (alle 8,30 prezzava 1,4204). Il 1 ottobre ha fatto registrare un nuovo massimo a 15 anni a 1,4280. La correlazione dollaro debole-mercato toro sta diminuendo. Nella notte, grazie soprattutto all'allontanamento dei rischi di liquidità, sono ripresi anche i carry trade sullo YEN che si è indebolito sia nei confronti dell'EURO che dell'USD.

Il petrolio stabile a 80$ barile mentre l'oro segna nuovi massimi di periodo. Ma il mercato pare non considerare la forza delle due commodities.

STRATEGIA:
Oggi sono in uscita importanti dati macro, in particolare quello delle 16,00 (Pending Home Sales), ma la reazione di ieri ai warning di UBS e CITI pare aver allontanato il timore dei SUBPRIME. Dall'ASIA non si segnala niente di particolare, Tokio chiude a +1,2% così come quasi tutti i mercati del continente che hanno replicato le ottime performance europee ed americane. Attenzione sempre alla rottura di supporti_base del triangolo_la cui perdita proietta un target a 1470,50_56,25 punti dalla base_. Posizioni rialziste di medio periodo potranno essere aperte solo oltre 1546/47 se confermati anche da volumi in aumento perchè significherà che il triangolo è stato rotto al rialzo con target 1601,75 (equivalenti a nuovi massimi del derivato americano, o 1587 del cash). Altrimenti converrà attendere importanti aree di supporto evidenziabili tra 1488 e 1449 (38,2% - 1488; 50% - 1468,50; 61,8% - 1449).

Il break di 1546 (nonostante i volumi non particolarmente eccelsi) ha permesso l'apertura di posizioni di medio periodo con stop odierno a 1523. Segnalo anche l'apertura di posizoni rialziste di lungo periodo da 1472 con stop a 1498.

Per l'intraday vanno considerate soprattuto le aree di supporto e resistenza dove potranno essere aperte posizioni con stop di 3 punti. R1 e R2 sono da tenere in considerazione per l'apertura di posizioni SHORT e target in area 1560 e 1550. Viceversa la forte AREA DI SUPPORTO a 1548,75 permetterà l'apertura di posizioni LONG per target in area 1560. Considerando il forte sentiment positivo posso essere aperte posizioni speculative al rialzo al break di 1561 per target a 1566 prima e 1575 in seconda battuta.

DATI MACRO:
7:45 AM (ET)
US:ICSC-UBS Store Sales
8:55 AM (ET)
US:Redbook
10:00 AM (ET)
US:Pending Home Sales Index
4:00 PM (ET)
US:Motor Vehicle Sales

TRIMESTRALI:
Ieri le pessime trimestrali di UBS e Citigroup non hanno intimorito i mercati, i quali, anzi, hanno ripreso a correre dando per scontato la fine della crisi dei SUBPRIME.

NOTIZIE DI RILIEVO:

La settimana sarà caratterizzata da importanti decisioni di politica monetaria in quanto si riuniranno, giovedì, sia la BCE che la BoE.

Domani mattina (2,30 del 3 ottobre) la Banca Centrale Australiana si riunisce per decidere sui tassi. Interessante motivo che potrebbe dare la carica ai carry trades.

AU:RBA Announcement
DefinitionThe central bank of Australia announces its monetary policy with regard to interest rates during the first week of each month. *Release time listed is for U.S. Eastern Time of the previous day.Released For Oct 2007
Oct 02, 2007 23:30 GMT
Change
Previous
0bp
Level
Consensus
6.5%
Previous
6.5%

LEGENDA:

PoC = Point of Control, corrisponde al prezzo che ha trattato il maggior numero di lotti.
Value Area = area in cui sono stati trattati il 70% dei volumi

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